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我今年已經遇到幾個投資美股的朋友，他們發現海外資本利得超過台幣670萬了，超過包含海外所得在內的670萬最低稅負制免稅額，只能保留盈餘在美國那邊的券商

其實境外投資的資產累積到一個規模，例如百萬美元以上，差不多就可以去架構一個家族資產管理的公司了，因為你會發現，每年等值670萬台幣根本不夠用，保留在美國券商那邊的盈餘只會越來越多，時間一拉長，終究還是得用一個法人去規畫整個長期資產配置

投資在美國證券的錢也應該分散一下風險，不一定要全都投入美股，分散買個房地產也不錯，這時候你可能就需要經營一下美國LLC或低稅BVI、Samoa的境外公司，整個家庭的資產需要股權化和信託，然後要有會計，甚至法務的專業人士來協助才行，以免死神突然來找你，打亂了整個財務自由的風險，規劃一下遺產稅的合法節稅，那樣就能把意外的風險降到相當低的水平，不然光靠壽險和意外險買到上限也是不夠

然後有足夠時間的話，還是得跑一趟美國和新加坡，開設一下銀行帳戶，方便金流移動，券商wire到台灣會比較有效率，花旗全球速匯一個月只能3萬，22萬要搬7個多月，效率太差了

匯回台灣就是用複委託操作了，投資規劃成長線和短線佈局，短線用美國券商，尤其是Interactive broker，資產超過10萬的首選，交易策略會更靈活，還有家庭管理帳戶，每個人頭帳戶有增加免稅額的額度了，等遇到景氣循環很崩潰的時候，在用台灣的複委託去累積長期部位，反正單筆交易超過幾萬美元的話，手續費都會超過券商的最低手續費，資本利得有賺的話，那些手續費都是小錢

投資額低於1萬就是好好工作，還不用想投資，投資額2~10萬美元，可以考慮用Unicorn證券，投資額10萬以上，可以考慮直接切換到Interactive broker，資產少的人不太需要擔心遺產稅，因為你根本沒多少遺產，找會計師就能處理，投資額超過百萬，先申請境外公司或LLC，再開證券戶，或者是長年分批匯回台灣，然後周遭親戚朋友可能都是人頭帳戶，增加額度，不過考量金錢以外的行政成本，我看還是只能用法人架構比較省事

PS：不要去踩IRS跟國稅局的線，那可能比恐怖份子還沒得商量
PS：資本主義是很現實的，窮到鬼都不想找你的小戶，就不用太杞人憂天了

《二代接班必修課》 傳承不易陷兩難
因『愛』分家產，為『權』爭家產

一手打造國內最大冷凍儲業龍頭裕國冷凍，2018年楊得根（第一代）因病辭世，享壽80歲，生前沒有留下遺囑，第二代仍持續協商處理父親遺產的繼承問題，爆出二代爭奪經營權，日前將董事長（第二代的大哥）撤換掉，另從相關媒體報導得知楊家是用4間投資公司持有裕國公司的股權，第二代大哥所能控制的股權較低，在未來進行股東會選舉董事時，除非能結合其他股東，否則在選舉票數上居於劣勢，多項法律的攻防仍持續進行。楊家的母親（一代）、第二代的子女以及第三代未來恐怕會花上相當長的時間，用法律訴訟來確認彼此的權利。

為何許多家族企業原本經營權很穩定，直到創辦人不在之後，往往就發生經營權之爭？第二代陷入法律訴訟中呢？

首先，我們要瞭解公司的結構，公司是由股東共同出資而成立的，公司股東選出董事來經營公司，所以控制最多股權的股東就可以選出最多的董事，董事組成董事會選出董事長代表公司。通常擔任董事長就代表掌握董事會多數席次，也就是掌握了公司經營權。公司成立的初期多由創辦人掌握多數股權，並擔任董事長，這是家族企業初期的多數現象。

隨著公司規模的擴大與盈餘的增加，公司進入了增資壯大期，家族企業一方面為了『節稅』，另一方面為了『財富傳承』，通常會成立『投資公司』（或『控股公司』）持有母公司的股份，讓母公司的獲利分紅進入『投資公司』中而非個人名下，有較大的節稅空間，此外，各『投資公司』股東再由家族成員擔任，可以達到家族共同掌控母公司股權，又可以達到傳承財產給子女的目的。

家族企業持續壯大中，創辦人的心力貫注在追求獲利的成長與企業版圖的擴大，也因為可能覺得時間還早？或還未確定接班人選？不覺得有必要安排？創辦人在握有最大權利時，鮮少投注大量心力在企業接班上，對於股權的分配，不論是以第二代平均分配的方式安排，或是重男輕女的早期概念來分配持有股份，未必是以接班作為考量。此時，第二代年紀較輕，完全聽命第一代行事，並不會有爭奪經營權的可能。

在企業版圖逐漸擴大，第二代也有能力參與事業，由於創辦人往往已經將多數持股分散到其他子女名下，企業經營的『眉角』還是創辦人較能掌握，在外界也會因為創辦人的『聲望』，市場上的投資人也不喜歡變動，除非有重大經營問題，大多數仍會支持創辦人的經營安排。第二代或第三代就算實際上掌握多數的股權，仍不敢用『股權』的優勢來挑戰創辦人的意志。

另外，由於公司的股權分散到家族成員當中，在創辦人過世後，第二代子女多已成家，已經不再是創辦人角度的『一個家』，而在第二代各子女眼中，已經是多個家。自然第二代的每一個人，不但在心態上覺得公司是自己家的，在法律上也因為擁有相當的股權，會認為自己也有權利決定誰來經營家族企業。

所以，第二代誰有能力『合縱連橫』其他的家族成員，誰就有機會長握最多家族企業持股，第二代某人藉由增加持股比例，以法律實力來取得企業董事長的寶座，就不令人意外了。

其實，就算創辦人生前心有所屬，但是人已經不在了，形勢比人強，就發生爭奪家族企業經營權的事情，歸納起來原因就是：

1. 股權已經分散到第二代，最多股份的人能取得經營權。

2. 創辦人的『威望』（無形的價值），並沒有『公認』移轉到某個第二代身上，其他兄弟姐妹在心理上未必信服。

既然可以預見未來，何不做好家族傳承規劃，將股權利用信託集中管理，並提早培養接班人，使接班人有能力接掌事業，並使家族成員有合宜方式參與經營，企業更能平安獲利！

＃平安的人生
＃豐盛的人生
＃家族企業
＃財富傳承
＃接班

家族企業的創業者總是希望「家族永續、基業長青」，但要實現這樣的願望，必須要有縝密的規劃，同時兼顧家族成員以及企業接班經營者身處的角色，透過制度化的方式，妥善運用股權架構、信託、家族憲法等在國外行之有年的工具，逐步交棒給下一代。

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