#投資檢討月記_從哪跌倒從哪爬起來
投資股市快要一年了,總結一下戰績:美股賠五萬台幣出場、台幣賠20萬出場。雖然說都賠錢,現在還是保留了少數兩支股票在其中,我沒有要放棄,只次重整腳步多觀望;都說在投資路上,要多跌倒幾次才能找到自己的節奏,雖然至今依舊是個賠錢韭菜,卻在每次失敗當中,找到不少心得與修正。
我犯了很多大家都有過的錯誤,譬如:
股票漲了,明明內心很想賣掉,卻要問高手朋友該不該賣了?高手朋友說他沒要賣,我也就跟著不賣,結果後來遇到股災,跌到不得不停損出場,因為沒有本錢再讓它跌!仔細想想高手朋友可能買在相對低點,所以他能夠忍受的下跌範圍比我大;高手朋友可以帳面損失兩台超跑毫不變臉,因為這損失的錢只是他資產的一點點,但對我而言連一台超跑的身家都沒有,怎麼可以用別人的標準來橫量自己損益?
#你要依照自己的財力設定買賣規則
所以現在我設定了資本利得的個股,只要賺到5%就可以賣掉的規定,這要跟自己的貪念對抗,更需要有觀察市場的能力,於是怎麼觀察市場就很關鍵。
#美股是不能忽略的基礎
現在我留著的唯一一個個股,是看美股走勢而選的台股;當初美股賠錢後以為台股比較簡單真是大錯特錯,台股會跟著美股、美國政策走,基本功還是得回到能看懂美股,台股才可能更得心應手。
#真的幫我留住錢的是配息與配股
曾經兩週我就實際賺到十幾萬,接著發生什麼事?下個月我賠掉的錢是賺到的雙倍。個股進進出出結論是賠錢,而唯一真的確實入帳的是買ETF的配息,還有買了力積電的配股,讓我零成本就有好幾千元收益。所以買股票必須要做好分配計劃,大量的資產放在配息、配股的好標地,其實才是真的能穩健賺錢的方法之一。
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我沒讓自己閒著,其實說穿了就是基本功很薄弱;既然都靜脈栓塞治療中無法運動,這週末我除了賺錢教授線上教練證照課,還在線上進補自己的美股基本功(誒~這樣是不是休息不夠多~)。
我上了一個線上課非常棒,超適合剛要接觸股票市場的人,甚至適合讓青少年一起跟著學習。課程三個小時,很精實的從零學起,像我根本不懂什麼是債券,選擇權,但這個課程從股票(股息利得、資本利得)、ETF指數股票型證券投資信託基金、債券(借款給公司,收債息)、選擇權(買權、賣權)、期貨(課程用一個預訂烤雞拿提貨卷的方式解析超生活超好懂)、法定貨幣、加密貨幣(限量、所以抗通膨)、原物料(能源、礦石、食物、紡織).....通通解釋得很清楚,如此一來你再去看美國財經新聞時,就會知道怎麼去學習解讀。
這課程除了精實的基礎觀念,也帶我們學習為什麼要看美國政策,譬如:為什麼升降息對我們投資的影響大?因為當政策降息,大家存銀行賺不到錢,於是資金從銀行端流出,熱錢就會刺激經濟復甦;接著到處錢多多,供給追不上需求,於是商品價格上漲,開始物價通膨.....於是政府宣布升息、大家願意把錢存銀行,成為了循環。
與美股高度相關的經濟指標又該怎麼看呢?這堂課也會教我們~~包含標普500指數、美國非農業就業人口指數、美國實質GDP(判別未來美股走勢)、失業率、美國ISM製造業採購經理人指數;老實說最後能否在股海賺到錢,還是在於你懂不懂解讀財經現況與趨勢,這需要從頭到尾好好上課學習;接著就是有沒有「看清自己」。
這堂課其實給我很大的衝擊,賺不到錢的原因之一在於「根本沒有目標與計畫」!誠如健身,都必須要有目標而後制定計劃,才可能達到目標,那為什麼學習理財的過程,沒有給自己股市投資的目標制定呢?於是我按照課程重新從腦科學檢定開始,檢測出來我是屬於「邏輯腦」與「感覺腦」並存的人,投資上適合「股息成長報酬」與「成長股」標的,真的爆炸準確~~因為實際上我不進出個股真的有難受,而之前也真的有賺到錢、選到好個股,只是沒有為自己設定好買賣規則,才會賠到錢;而買到股息成長的股票令心境更安穩,也是適合家庭穩健投資的方法~~這測驗可以免費做的喔~我會把測驗放在留言。
我上股股學院的《3 小時學會用美股賺錢》,課前有免費的腦科學測試,測試自己適合的股票投資法;財務目標計算機,計算自己的收入支出之下何時可以累積第一桶金;最棒的是股股APP,幫助選擇美股好標地的軟體,可以幫助自己在還不熟悉看財報、讀K線時,選到適合自己的股票與ETF。這些都是免費的,而《3 小時學會用美股賺錢》線上課程,限時優惠 8 折,倒數最後 100 小時,不用 2 千元就可以學習完整的投資知識~很推薦給投資新手把握優惠,好好學習進補去。
最後來個自我勉勵:巴菲特一生中99%的財富,都是他50歲後獲得的,雖然我起步晚,但能累積財富才是邁向自由的轉戾點~~
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為什麼升息債券會跌 在 財報狗 Facebook 的最佳貼文
看完了霍華馬克斯參加國泰線上論壇的分享,Q&A 那段還不錯。
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【現在應該是正常風險態度。沒有糟到要離開市場,但也不用太樂觀。中間偏保守就好】
「人們喜歡談論買進賣出,我覺得這沒什麼幫助,我已經不這麼做了。
可以佈一點抗通膨的資產,例如浮動利率債券、不動產、木材等原物,有些公司的股票也可以對抗通膨。」
這邊有趣的點是為什麼 Howard Marks 不再講買賣點,他說這沒有任何用處,而是改講風險態勢。
我的想法是,因為每個人擁有的資訊和風險偏好不同,因此給他們足夠的專業資訊,讓他們自己做最後決策,這樣提供建議的人對後續的投資責任也較小,不管對誰都比較公平。
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【現在不用過度擔心泡沫】
「高本益比、容易 IPO、高巴菲特指標都是市場泡沫的警訊。但現在經濟才剛要復甦,明年會有好消息,只要基本面有好消息,市場就不會大幅衰退。
但是也不用過度積極。現在市場沒有恐慌、沒有悲觀情緒、沒有出場急迫性、不擔心未來、沒有升息,就不是找便宜貨的時機。便宜貨只會發生在上述情況。」
有趣的點是,馬克斯沒有考慮好消息現在有沒有被市場納入在估值裡了,而是說「只要基本面有好消息,就不會大崩盤」。我們都知道,如果一間公司獲利成長 10%,但市場預期要成長 20%。這對市場來是說一個壞消息。但馬克斯沒有提到這一塊,不知道大家怎麼想?
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【央行貨幣政策會帶來那些投資機會和風險】
一句話:「沒有人知道答案。」
市場價值與低利率息息相關,通膨會帶動利率,然後股價就會下跌,所以市場跟通膨高度相關。但是通膨和利率上升通常伴隨強大的經濟,而強大經濟能夠支撐資產價值。
結論:「不要過度保守到全面退出市場」
投資機會在疫情受害股:大城市的辦公大樓、飯店、實體零售、不動產。只要是需要聚集人的經濟活動都會受到疫情影響。
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【學習投資的進一步建議】
「有兩種學習方式不管任何領域都適用:透過閱讀了解歷史,或透過自身經驗。跟成功的投資人談話很有幫助,或是看影片 (看誰的影片就很重要)、閱讀。」
這邊是他的推薦書:
- 霍華馬克斯本人的書
- 《金融狂熱簡史》
- 《隨機騙局》
- 《風險之書》
- 《金融投機史》
為什麼升息債券會跌 在 Facebook 的最讚貼文
升息初期股債齊跌,升息期間股漲債跌
升息初期股債齊跌,升息期間股漲債跌
降息初期股債齊揚,降息期間股跌債漲
以上是金融市場上常聽的的四句話,今天我們先來解一下為什麼「升息初期股債齊跌,升息期間股漲債跌」?
首先先分清楚股指的是甚麼?債又是甚麼?
拿美國為例,債固然指的是美國公債,股固然指的是美國股市,而大家買很多的美國高收益債、全球高收益債(美國占比又較高)是歸在股這一邊的。
升息初期:現在恐怕已經要算了,因為升息的聲音已經出現了,不管最後FED如何決定,至少市場預測要開始討論減少購債,明年開始實施漸少購債,後年(2023)可能會升息2碼,減少購債是升息的前哨站,減少購債雖然沒有收回市場的資金,但每月注入市場的資金已經慢慢變少了,到停止購債進而升息,就真的收回市場的資金了,說它是升息的前哨站應不為過。
在這之前為什麼要實施QE(就是FED購債)?因為美國經濟受挫,救市、救經濟的措施(降息+QE)紛紛出籠;但隨著經濟的復甦,停止救市方案(QE),甚或開始升息也是貨幣市場常見的措施。
這之前債是因降息、因避險需求,所以漲了,現在無須再避險(經濟已復甦),且可能要實施升息,自然要跌了。而股因為大資金行情的壓境,漲了,現在資金要慢慢回收了,有鑑於資金行情恐要結束,所以跌了,應驗了那句話:升息初期股債齊跌。
隨著時序最後真的升息了,為何升息?除了考量通膨,當然也因為經濟復甦,升息可以壓抑通膨的漲速,通膨漲太快會讓經濟很快走到頂點而下滑,因此壓抑通膨的漲速,一直都是各國央行很重要的任務。
升息了,定存(無風險產品)利息越來越高,公債的票面利息越來越無吸引力,當然就是市場首拋的產品,而隨者經濟的復甦,風險性產品(股或高收益債)自然又重回投資人懷抱,正是又應驗了:升息期間股漲債跌。
難不成股與高收益債都不會跌嗎?拋開期間的震盪波折,隨著利息越升越多,高收益債的票面利率也會越來越沒吸引力,另一也意味著通膨可能越來越高,景氣走到頂點的日子終究還是會來,因此哪有不跌的,只是時序的問題而已,重點不是何時漲?何時跌?而是該比較漲跌時間的長短,來讓自己要不要走過該產品跌的時間,這就是之前幫大家分類的1~3軍的基金。
衍伸其他影響
一、新興市場債券基金
除了解升息初期股債齊跌,升息期間股漲債跌這二句話外,大家一定也很關心,美國升息新興市場債呢?原則上新興市場債的票面利率若還有吸引力,自然會有買盤進駐,但若因升息美元指數走強,導致新興市場貨幣貶值,那麼對於新興市場債就是一個減項,尤其新興市場本地貨幣債影響較深。
但也一再建議:
1.新興市場本地貨幣債基金不要碰。
2.新興市場債券基金與高收益債基金該如何挑選,之前文章都已細細列明。
3.若是要現金流的人,別把買債三要素忘光光。
二、原物料價格
目前美國通膨持續高漲,究其因是缺料、缺櫃、缺貨運...造成的通膨因素較大,但失業率尚未回到合理範圍,美國FED此時也無法貿然就提前升息,也許因為這樣,用了其他方式讓美元指數強,壓壓原物料的價格(美元走強不利原物料價格),也順便壓壓通膨的漲速吧!
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為什麼升息債券會跌 在 [請益] 為什麼公債殖利率上升會跌- 看板Stock 的必吃
問題:
我了解到DCF模型中 會用cost of capital (COC)來做折價
一般來說 是拿WACC來當coc啦 但裡面也有包含rf (risk free return, 一般以長天期公債
為代表)
但我不太懂的是 既然目前公債殖利率上升 不就代表公債價格是下跌的
那這樣投資人看到公債有利可圖 就會去買公債 讓公債價格又回升 因此殖利率又會下降
那科技股的估值不就又回來了嗎?
從公債ETF來看 的確也是一直跌
黃金也跌
那我就更不懂了 目前瘋狂印鈔 結果股市 債市 黃金都跌 那$$$跑哪了?
重點是為什麼預期通膨 公債會跌 造成殖利率上升?
我之前財務差點被當 0.0
有沒有財金好的大大出來解惑一下???
補充一下好了
我看推文好像很多人看不懂我在問什麼
以DCF模型來看 因為COC變大 所以NPV會變小
翻譯成白話就是 因為公債殖利率上升 所以股票的估值就會變少 就造成目前股價太貴 所以
就跌
那這些從股市出來的錢會去哪呢 我第一個想到的就是債市 畢竟債市的殖利率上升
但目前就是債券的價格下跌 所以造成殖利率上升
那問題就是
1. 為什麼債券會跌?
2. 那這些錢去哪了? 股市 債市 黃金都跌
難不成去房市?
我的邏輯可能錯的離譜 畢竟當初Finance差點過不了 請高手解惑一下
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根據板規1-4-2.請益可提及標的,但是只要屬以下如:
1.問漲跌,或持股分析。 2.預測個股或產業未來性。 3.或有推薦意圖。
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另外債市 股市出來的錢去哪了
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