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晶圓代工業的競爭：一個不難理解的習題
進入7nm之後，技術製程的競爭，必須融合材料與設計結構的創新，難度當然很高。也因為進入障礙很高，可能的競爭模式只有幾種。三星想要彎道超車，要面對「記憶體大循環何時結束」、「資本支出可以無上限嗎」、「客戶是否買單」、「生態系布建的軌跡」等等這幾個挑戰。
我的看法：到2030年，三星晶圓代工業務如果能有台積電的一半，就算大勝了！
量能不足台股難脫區間盤整，高速傳輸題材蓄勢待發
一來要中秋長假，二來量能早就退潮，預估量只有2400E，指數攻不上去是必然，不過節前賣壓先反應一下，明天漲的機率就高。中秋過後市場估計就會開始有方向出現，新主流將表態，今日又以高速傳輸股創惟、智原、M31、創意、威鋒電、鈺創這組表現最為整齊，在這種最悶的盤勢，最先冒出頭的往往就是後面最強的族群，有仙人指路的味道，是年底一定要買的大主流
金麗科目前持續區間整理，等待年底募資的消息，未來一年新案子很多需要很多人力與研發費用，明年行政電腦、POS系統等都要量產，需要更多資金開光罩與投片量產，這都需要大量資金，以目前金麗科的現金流量必然遠遠不夠，所以股東會有通過要私募，這次我估計勢在必行了，這段時間股價也會趨於穩定，所以蓋牌一季，等年底迎接大爆發
M31盤中則大漲到424，創惟最高達145.5元，這兩家都是高速傳輸飆股。M31的USB4.0IP與PCIe5.0IP分別都拿到台積電認證，是台灣高速傳輸相關IP最強公司，又是晶圓代工漲價受惠股，第四季客戶5/7奈米新案積極開新案，年底年授權金認列會整個拉上去，今年估計要賺13~16元，這數字跟力旺差異不大，但股價只有22%，未來存在巨大的比價空間，股價突破歷史新高都不是問題。而創惟這次同時拿下APPLE+微軟新款NB中採用USB4.0單晶片的獨家訂單，今年一款NB明年變成三款，再加上INTEL最新ALDER處理器平台也唯一指名推薦採用創惟的USB單晶片，創惟4Q>3Q，明年將至少成長50%
，目標爭取+100%的產能，成長幅度相非常驚人。高速傳輸我非常看好，主要還是處理器運算數度提升太多，5G、WIFI6傳輸速度也是，周邊設備的速度要跟著升級，消費者的體驗才會有感，所以這次USB全面升級成4.0，將引爆大商機，創惟、M31分別在不同位置取得先機，這次將一鳴驚人，重押處理
中華化再噴38.35元第四根漲停板，持股全數獲利出清，21.5元買進平均賺超過61%，後面怕是要被關20分鐘，所以獲利出清，留給別人賺，以後有機會再說
中華化之後，還有一檔『中價位高速傳輸飆股XXXX』，昨日拉回，今日加碼，等待下周噴出，看好的邏輯都跟M31、創惟一樣，今年要賺5元，明年要賺8元，股價5X上看8X，這樣有60%空間，就跟中華化一樣厲害
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免責聲明：股市達人鄭瑞宗文章中分析之股票，僅供投資人作參考，投資請審慎考慮
中秋節前持續量縮，IP股為強中之強
就如我所說，IC設計中，目前只有IP股明確不是晶圓代工漲價受害者，反倒是受惠者，在IC設計走出自己的路，力旺再創1845元天價，M31大漲到433元本波最高，金麗科昨日破線大洗一次籌碼，股價又拉到396.5元，回到400元附近的區間，除此之外創意、晶心科都大漲超過4%，對比MCU新唐被投信結帳不斷拉回，相關MCU股都弱勢，MOSFET族群這次打下來也無力反彈，驅動IC也是如此，記憶體相關如晶豪科、點序也都如此，短期之內IC設計還要持續觀察客戶旺季到頂之後的下單狀況，又被晶圓代工漲價兩頭夾殺，此時難有表現空間。所以資金才會轉移去IP族群，高速運算+先進製程需求成長+晶圓代工漲價+去美化都是IP股的利多，最大利多是力旺越漲越高，比價空間越來越大，這組將極為強勢
金麗科我推測會有募資需求，股價近期最可能就在一個區間，所以我的看法就是蓋牌到年底，明年EPS>50元不是難事，就是耐心等待一個引爆點，後面會有超級大行情
M31是最強高速傳輸IP股，先進製程IP速度跑得比力旺更快，客戶已經開始開案5/7奈米產品，並研發3、4奈米新IP，下半年客戶積極開案，授權金、權利金收入將大增，密集集中在9~12月，其中最令人矚目的是美系通訊大廠的授權金可望入帳，將一舉推升獲利保守上看13元，最樂觀則上看16元，這數字不輸給力旺，股價仍只有近五分之一，這價差太扯，我看好會有一波EPS上修+PE上修的大行情
昨日早盤27元開始陸續買回的1727中華化，除了昨日收漲停28.9元，目前再度漲停板31.75元又創十年新高，一買就連飆兩根，我說中華化第二季0.57元，跟聚和0.7元差不遠，但股價差很多，美琪瑪1.18元，康普1.14元，股價都超過120、130元，跟M31一樣意思都被遠遠低估，而明年除了電池材料要擴產3~4倍，第四季有更強的利多是要出貨給國內某晶圓代工廠，這才是最大利多，今年要賺>2元，明年要賺>3.5元，這數字至少不輸給聚和，又有兩大利多，比價同業空間都超過一倍，就是年底最強作夢飆股
高速傳輸也是必然的新主流，APPLE新哀鳳就要發表，運算速度越來越快，周邊IC都同步升級，創惟同時拿下APPLE+微軟新NB的SD卡與USB單晶片訂單，今年出一款NB明年都要出三款，另外INTEL最新處理器ALDER平台，也指名客戶採用創惟USB單晶片+SD卡，以英特爾一年出貨1.8E套，市佔率10%計算，創惟一年要多16~18E營收，再加上APPLE+微軟，下半年要賺>5元，明年>14元，這是真的最強高速傳輸股。
另外昨天3035智原114.5元高檔出清一趟，資金都轉進『中價位高速傳輸精品股XXXX』，今年要賺5元，明年要賺8元，股價5X上看8X，空間>60%，就像中華化一樣，有數字與新題材的中低價股是年底這段作夢行情最強的飆股，想知道最新做夢飆股的朋友，請留言『飆股券+連絡電話』，就可憑飆股券領取一檔飆股
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#楊世光 #楊世光在金錢爆
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01:00 台股台積電領跌
03:00 長榮蘇里士運河塞車
05:30 Intel 怎麼狙擊台積電？
08:40 美國製造。美國再復興。美國製造再復興
11:40 美國再製造到底是指什麼產業？
1320 Intel背後的靠山是誰？
14:30 Intel未來的發展。。。？
17:40 非洲草原上的大象…
24:50 半導體業怎麼領先？資本支出=技術領先？
28:30 壟斷市場 vs.完全競爭市場的定價
31:00 歷史上大象的結局
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在併購GPU大廠ATI後，AMD一樣面臨嚴重的資金問題。除此之外，有Intel在CPU市場及Nvidia在GPU市場的兩面夾擊，市佔都遠輸對手。內外受迫下不僅股價暴跌，基於Fusion概念所打造出來的模組化架構CPU也一敗塗地，而這個產品型號為推土機的CPU最後還差點把公司股價直接推平。
#AMD #蘇姿豐 #Intel #Nvidia #Ryzen
這時的AMD，儘管看起來前途茫茫，但蘇姿丰還是決定在2012年將他的天賦帶到這個公司。
Intel的半導體製程開始陷入發展瓶頸、退出手機處理器市場、產能嚴重不足等等狀況。另一方面AMD選擇直接將訂單下給擁有更先進製程技術的台積電，最後順利推出據說是歷史上首次在工藝及性能上全面超越Intel的這款7奈米 Ryzen 3000處理器。
在蘇姿丰的領導下，AMD的股價從原本2015年快接近1塊到現在7、80塊，產品線從橫跨遊戲主機、資料中心、PC三大市場，AMD能夠一步步的收復失土，這幾乎都多虧了蘇姿丰對於產品的深刻理解及正確的戰略佈局。不過，在CPU方面與Intel在市佔率的差距仍然巨大，在GPU方面也還難以撼動Nvidia的霸主地位，AMD崛起後等在他前方的究竟是一條成長空間極大的康莊大道，還是被自己喚醒的產業巨獸呢？就讓我們拭目以待吧。
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投資不畏疫情 台灣美股投資人最愛AMD https://udn.com/news/story/7251/4544088
分析〉AMD為何股價4年來暴漲1840%？轉虧為盈的秘密就在這 https://news.cnyes.com/news/id/4351743
本集主題 - 蘋果爭議功能延期、Intel 10奈米CPU、Spotify 言論審查、M社A社的絕地戰爭！
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更新 - 影片內把 IDFA 念成 IFDA 非常抱歉，特此更新
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Intel 透露7奈米製程由於良率問題嚴重卡關，將延後6個月推出，並且可能將外包其他代工廠生產，這位半導體界的老大哥，還有辦法繼續走在最前頭嗎？ ... <看更多>
(00:00:00)美國要荷蘭對中禁售舊款EUV、DUV設備封殺成熟製程連電動車都不准做！？(00:03:26)中芯 7奈米 涉「侵權」台積電？ 美限制DUV賣往中國… ... <看更多>
intel 7奈米 在 [新聞] 前十大晶圓代工首季營收季減近二成台積- 看板Stock 的必吃
原文標題：前十大晶圓代工首季營收季減近二成 台積全球市占逆勢突破六成
※請勿刪減原文標題
原文連結：https://money.udn.com/money/amp/story/5612/7229656
※網址超過一行過長請用縮網址工具
發布時間：2023-06-12 14:27 聯合報
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：記者簡永祥／台北即時報導
※原文無記載者得留空
原文內容：
集邦科技今日發布調查報告指出，受終端需求持續疲弱以及淡季效應加乘影響，第1季全球
前十大晶圓代工業者營收季跌幅達18.6%，約273億美元。本次排名最大變動為格羅方德（Gl
obalFoundries）超越聯電（UMC）拿下第三名；高塔半導體（Tower）超越力積電（PSMC）
及世界先進（VIS），本季登上第七名，台積電首季營收雖季減16.2%，市占卻比去年第4季5
8.4%，躍升逾六成，達60.1%，仍穩居龍頭。
集邦調查報告顯示，第1季前十大晶圓代工業者產能利用率及出貨均下跌，台積電第1季營收
167.4億美元，季減16.2%，由於筆電、智慧型手機等主流應用需求疲弱，7/6奈米及5/4奈米
產能利用率明顯下跌，營收分別季減逾20%及17%。台積電第2季可望短暫受惠於急單需求，
但產能利用率持續低迷，預期第2季營收仍會衰退，季跌幅較第1季收斂。
三星8吋與12吋產能利用率均下滑，第1季營收僅34.5億美元，季減36.1%，是第1季跌幅最高
的業者。第2季有零星零組件訂單回流，但多半來自短期庫存回補而非終端需求轉強訊號，
值得注意的是，第2季將有部分3奈米新品產出正式貢獻營收，預期季跌幅將放緩。
格羅方德第1季營收18.4億美元，季減12.4%，自去年下半年市況反轉以來，來自美國本土車
用、國防、工控與政府等相關訂單支持，讓格羅方德營運穩定，今年第1季營收正式超越聯
電，拿下第三名，第2季由於工控IoT、航太國防及車用等訂單仍穩定，將支撐格羅方德產能
利用率表現，預期營收大致持平第1季。
聯電第1季營收季減17.6%，約17.8億美元，其中28/22奈米及40奈米營收分別下跌約兩成及
以上。第2季因PMIC、MCU等客戶砍單，8吋產能利用率將跌至60%以下；12吋則受惠於28/22
奈米如Tcon、TV 單晶片（SoC）急單支撐，產能利用率約80%，同時平均銷售單價穩定，預
期營收可持平或小幅上升。
中芯國際（SMIC）第1季營收季減9.8%，約14.6億美元，其中八吋營收季減近三成，12吋營
收則因產品組合較多元，及中國內需支撐，營收微幅季增1~2%。第2季受惠部分訂單復甦加
上中國內需優勢，如Driver IC、Nor Flash等，出貨與產能利用率皆有望提升，營收可望回
歸成長。
2022下半年起晶圓代工產業下行，二、三線晶圓代工業者受限於製程技術、產品重疊性較高
，導致競爭激烈而缺乏議價能力，營運在需求反轉向下變化劇烈。
集邦調查顯示，第1季六至十名最大變動為高塔半導體，上升至第七名，基於歐洲市場需求
支撐，營收季跌11.7%，約3.6億美元，跌幅較多數二、三線代工廠來得輕微。
力積電雖受惠於部分來自電視相關大尺寸整合觸控驅動IC（LDDI）庫存回補動能，高電壓（
HV）製程營收季增約26%，然其他平台產品如PMIC、Power discrete則仍在庫存修正，客戶
投片態度趨於保守。第1季營收約3.3億美元，季減18.7%。
世界先進同樣因大小尺寸DDI客戶陸續因庫存趨於健康，投片量開始恢復，而PMIC投片狀況
同樣不佳。第1季營收約2.7億美元，季減11.8%。其他業者如華虹集團（HuaHong Group）第
1季營收約8.5億美元，季減4.2%；東部高科（DB Hitek）營收約2.3億美元，季減20%。
集邦預期，第2季前十大晶圓代工業者產值將持續下跌，季跌幅會較第1季收斂。儘管因應下
半年旺季需求，供應鏈多半應在第2季陸續開始備貨，但市況反轉後供應鏈庫存堆積且目前
去化緩慢，多數客戶備貨態度仍謹慎，使第2季晶圓代工生產週期較以往緩和，僅有零星急
單如TV SoC、WiFi6/6E、TDDI等，整體產能利用率成長受限。
心得/評論：
先補張summary
大家都營收都季減一成多，就三星季減三成六
疑？GAA 3奈米不是hen厲害？
大哥市佔破60% 恭喜
二哥被超車，看來格羅方德惦惦吃三碗公
是因為地緣政治嗎？
中芯市佔也加蠻多的
※必需填寫滿30字，無意義者板規處分
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