【#Podcast更新了】
EP45: 為什麼美股最近大暴跌?能源短缺是假議題嗎?
🎙️ Podcast 連結:https://gamma.soci.vip/
✍🏻 搭配文章:https://gamma.to/notes/9LL4ODafjJRmJanoXqaV?fbclid=IwAR2QfCU78pb7OyO0CC50Bi1gzrhu7DXmgksUpMnyfce2V4GZgetR-lQbyI8
對近期市場看法
🔖 長債殖利率走升:
1.能源短缺產生對通膨的隱憂,推動 10 年期公債殖利率上漲
2.DCF 公式,利率上升,股價下調
3.Gamma 認為這不至於會導致黏性通膨 (成本驅動價格上升、但實質經濟沒有成長),尤其 Delta Variant 的時候已經把經濟復甦往後推,所以其實經濟成長放緩的論述已經 price in
🔖 美國政府債務上限調高的談判僵局:
這個消息出來的當下,市場就會迅速反應,那麼債券價格 (殖利率) 在那個當下就會 price in
🔖 回歸到最近市場修正的原因:
1.因為整體股票持倉水位仍然在歷史的高點,而經理人為了降低曝險,拉高現金持有
2.Gamma 認為他們就是再找理由賣股票,上面這些就是很好的理由
3.Q3 表現向來不好,尤其是 9 月,不需過度擔心
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Gamma 認為在最近的市況中,感到更有趣的反而是能源短缺可能的投資機會。
🔖 能源短缺的通膨論述合理嗎?
1.先定義好供需造成的通膨 vs 貨幣造成的通膨
2.影響也小,因為經濟活動要到明年才會更加旺盛
🔖 能源短缺問題現象:
1.從供給面看能源短缺
2.中國政策加劇能源短缺
3.燃料煤
4.LNG
lng price 在 說說能源 Talk That Energy Facebook 的最佳解答
【澳洲的減碳路徑遇上瓶頸】
#澳洲化石燃料經濟真香 #台灣也來進口幫忙
澳洲烽火連天,新南威爾斯與昆士蘭兩省深陷森林大火的吞噬已超過一個月,至今無法撲滅,除了生命與財產損失,也造成重大的生物多樣性危機與雪梨地區史上最嚴重的空汙災難,強調務實的總理Scott Morrision因輕忽氣候危機的嚴重性,遭到包括紐時與BBC在內的國內外輿論砲轟。
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Scott總理說:政府已正視到大火與暖化之間的關係,且準備對氣候變遷採取行動,而不會只輕描淡寫。澳洲的環境與能源部周日發布了《2019年澳洲碳排預測報告》,表示將比澳洲2030年巴黎協定設定的目標多減排1600萬噸CO2。但澳洲氣候理事會的Martin Rice博士認為,提出這些數字只是在玩文字遊戲,聯邦政府必須負起責任,目前為止政府對氣候變遷危機的掌握完全與現實脫節。
而且根據《衛報》8月時的報導,澳洲在今年三月前,全國碳排量其實比去年略高,增加了310萬噸、達5.389億噸,原因除了電力部門,主要來自大量出口天然氣溢出的碳排,一年內天然氣排放達470萬噸。長期來說,國內的碳排雖然比起基準年2005下降不少,這幾年總碳排量持平,卻比起國家自訂與巴黎協定的減碳承諾路徑落後不少(可以參考下圖 (改圖來源:衛報))。
澳洲政府對此的說法,是強調出口化石燃料帶來的經濟效益,去年天然氣出口增長了18.8%,產值約478億美元,政府且主張澳洲天然氣市場的擴張可以「境外減碳」,有助於取代亞洲地區的燃煤發電,每年可減少多達1.52億噸碳排放,這部分台灣就也幫了不少忙。
澳洲政府的作法被紐約時報評為「務實主義(pragmatism)」,但面對極端氣候的直接衝擊,務實主義正面對著強大的民怨。除了減碳,現在澳洲政府面對氣候變遷最重要的工作,就是規劃未來氣候災難降臨時的緊急對策,看到民眾對澳洲聯邦政府的不滿,再對照我們的經濟部在減煤數字上的避重就輕,不禁讓人對政府是否正視氣候與減碳問題打一個問號。
◎資料來源:
1. Australians are paying the price: Scott Morrison under fire over bushfire emergency:https://reurl.cc/6gY3g6
2. Australia's carbon emissions rise again, largely thanks to LNG industry:https://reurl.cc/24ypA9
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Scott總理說:政府已正視到大火與暖化之間的關係,且準備對氣候變遷採取行動,而不會只輕描淡寫。澳洲的環境與能源部周日發布了《2019年澳洲碳排預測報告》,表示將比澳洲2030年巴黎協定設定的目標多減排1600萬噸CO2。但澳洲氣候理事會的Martin Rice博士認為,提出這些數字只是在玩文字遊戲,聯邦政府必須負起責任,目前為止政府對氣候變遷危機的掌握完全與現實脫節。
而且根據《衛報》8月時的報導,澳洲在今年三月前,全國碳排量其實比去年略高,增加了310萬噸、達5.389億噸,原因除了電力部門,主要來自大量出口天然氣溢出的碳排,一年內天然氣排放達470萬噸。長期來說,國內的碳排雖然比起基準年2005下降不少,這幾年總碳排量持平,卻比起國家自訂與巴黎協定的減碳承諾路徑落後不少(可以參考下圖 (改圖來源:衛報))。
澳洲政府對此的說法,是強調出口化石燃料帶來的經濟效益,去年天然氣出口增長了18.8%,產值約478億美元,政府且主張澳洲天然氣市場的擴張可以「境外減碳」,有助於取代亞洲地區的燃煤發電,每年可減少多達1.52億噸碳排放,這部分台灣就也幫了不少忙。
澳洲政府的作法被紐約時報評為「務實主義(pragmatism)」,但面對極端氣候的直接衝擊,務實主義正面對著強大的民怨。除了減碳,現在澳洲政府面對氣候變遷最重要的工作,就是規劃未來氣候災難降臨時的緊急對策,看到民眾對澳洲聯邦政府的不滿,再對照我們的經濟部在減煤數字上的避重就輕,不禁讓人對政府是否正視氣候與減碳問題打一個問號。
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