[來聊點中概]
其實中概現在看過去幾乎全部都打到骨折，躺著丟大概率都會丟到被低估的股票，但還是來聊聊一些比較少人說到的股票:
百度:
百度之前很尷尬的原因在過去中國的網路是各龍頭把自己的訊息和流量圍起來，不開放其他人爬蟲，百度自己app又有點太弱，自身流量不足，造成搜尋廣告的ROAS偏弱。現在監管要把牆都敲掉，百度搜尋業務有機會跟部落一樣 重返農藥!!(等等 有榮耀過嗎)，自駕車在政府智慧道路的配合下，有機會成為最早商業化的公司之一。整體來說我覺得不差
比較冷門但我覺得還行的:
華興資本:
精品投行，過往是中國科技去美國上市的第一把交椅，金融業務最需要的眼光和關係都不錯，現在多元化到資產管理業務和券商，考量目前中國要淡化房地產的投資屬性，加密貨幣也不能投了，錢錢看起來只能去股市惹，風險主要在投行業務，受到中美關係的影響+投行業務偏週期，但按照目前資管的增速，投行佔比應該會越來越低。
汽車之家:
汽車媒體垂直平台龍頭，中國汽車產業很慘18~19遇到中國汽車銷量第一次下滑，20遇到疫情，21遇到汽車缺晶片，但帳上現金就佔EV一半，中國人均汽車仍低，無負債，隸屬於平安系下，風險在市場擔心會被字節跳動的懂車帝和騰訊的易車侵蝕。
歡聚時代:
菸屁股，帳上現金+預期賣給百度的YY基本上就遠遠高過市值了，bigo業務最新季度來看已經營利，風險比較多點，一個是YY這筆交易可能被監管取消，但反正也不貴，前幾天消息出來盤前大跌當天就收復了，另外不知道是不是演算法太弱，自己滑了一下bigo live，很難相信這MAU有公司說的這麼多?，最後一個風險，渾水之前寫過報告狙擊，但內文我覺得不夠強，幾乎所有直播平台都會做類似的事情，同時報告出來的時間點在跟百度交易前，後來百度還是執行交易了，目前比較中性看待這份報告。
有機會但現在能不能投還有點早的:
新東方:
就資訊來看不受影響的高中業務/出國留學/成人業務其實佔比不算低，股價可能過度反應，但目前看起來還在調整期，所有同業轉型方向都往成人教育衝，可能會過度競爭，自己覺得可能要1~2年之後會比較好判斷
貝殼:
中國目前最大的房屋交易和服務平台，唯一一個解決了產業難題的公司，平台特性來說通常都會一路自強化上去，但目前房地產在恆大風波+監管的風頭上，在大家一起低估的情況下，不確定現在是好時間。
龍光地產負債 在 [新聞] 龍光集團五筆美元債違約富二代提前離場- 看板Stock 的必吃
原文標題：龍光集團五筆美元債違約 富二代提前離場
※請勿刪減原文標題
原文連結：https://bit.ly/3Qrabvn
※網址超過一行過長請用縮網址工具
發布時間：2022-08-16 12:48 AM
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：李思齊
※原文無記載者得留空
原文內容：
一度聲稱絕不「躺平」的龍光集團有限公司（03380.HK，龍光集團），8月7日一次性宣布
五筆美元債違約。有中國網媒披露，龍光集團的財務數據有「虛胖」的嫌疑，而集團創始
人的女兒已在財務爆雷前從董事會辭職。
龍光集團披露違約的五筆美元債本金合計16億美元，除最後一筆2023年到期的6.5%優先票
據為4億美元外，其餘四筆均為每筆3億美元。五筆中最早到期的期限是2023，最晚為2028
年，即本金尚未到期，龍光集團已無力支付利息了。
龍光集團在今年3月開始公開承認面臨債務困境，但只說是「短期」。3月7日，龍光集團
旗下的深圳市龍光控股有限公司（深圳龍光）發布關於公司債務的臨時公告，披露「公司
短期存在一定的償債壓力」，但同時也表示「有決心也有信心妥善解決短期面臨的流動性
問題」。
3月31日，集團創始人紀海鵬唯一的女兒紀凱婷辭去非執行董事職務，結束了近9年的任期
。1989年出生的紀凱婷通過不同的公司及家族信託持有家族的大部分股份，2014年就上了
《2014年胡潤女富豪榜》，是榜上最年輕的女富豪，同時也成為全球富豪榜上最年輕的富
二代。
龍光集團發布的最新經審核的財務報告是去年9月發布的2021年中期財報。紀海鵬發表的
主席致辭稱：「一直以來，集團致力於建立良好穩健的資本結構，維持綠檔地位，為未來
長期持續發展打好堅實基礎。」
綠檔指房企滿足當局2020年啟用的房企融資新規的「三道紅線」要求，即房企剔除預收款
後的資產負債率不得大於70%、淨負債率不得大於100%、現金短債比不小於1。而紅檔指房
企的三項指標都不滿足「三道紅線」。
龍光集團2020年成功躋身千億房企的行列，2021年的合約銷售額為1,402.0億元（約合210
億美元），同比增長16.2%。但2022年上半年，龍光集團的合約銷售額暴跌至303.4億元（
約合46億美元）。
龍光集團多次高價購置地皮，在房地產行業被稱為「深圳地王」，如2020年5月以115.97
億元（約合17.4億美元）的價格購入深圳前海限價地塊，再度刷新了深圳地皮單價的紀錄
。和昔日激進搶購地盤的姿態相比，龍光集團當下處理資產來償還債務的動作相對緩慢，
被債權人評為「遲遲不處理」，以至於開始質疑龍光集團償還債務的誠意。
深圳龍光3月發布的臨時公告稱，公司「具備豐厚優質的土地儲備資源」，85%的土儲分布
在大灣區及長三角等核心城市。臨時公告同時聲稱，自2022年1月，公司與國企和金融機
構溝通，開展資產盤活處置工作，會「加快資產盤活進度」，「力爭2022年上半年取得實
質性進展」。但截至宣布五筆美元債違約時，龍光集團在大的資產上，僅處理了汕頭的一
處地產項目和廣西龍光貴梧高速公路40%股權。
龍光集團原本的業績被披露有不少的水分，如2021年末的土地儲備（3,431萬平米）與
2021年中（8,556萬平米）相比，大幅縮水高達5,125萬平米。據中國網媒「新浪財經」分
析：「龍光集團把之前舊改的項目，包括前期，甚至還沒有確定中標的項目都算在內，這
些『潛在的可轉化面積』，讓龍光變得無比虛胖。」
此外，「新浪財經」披露，龍光集團還存在「通過信託、私募債、資管平台、過橋等『明
股實債』的融資手段」來騰挪債務。但深圳龍光在3月份發布的臨時公告聲稱「沒有進行
多元化布局，沒有發行過任何私募類理財產品」。
心得/評論：
中國又一家地產商爆雷
這次是龍光集團（03380.HK，龍光集團）
債務還沒到期,就已經無力支付利息了
有投資中港股市的網友要注意相關風險
※必需填寫滿30字，無意義者板規處分
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