2014我寫過一篇文章,討論金融海嘯之前的投資首選基金之一” 貝萊德世礦”,從2007到2013,造成投資人多大的損失。
這篇是後續追蹤。從2014到2018又過了五年,這支基金是否有起死回生呢?
貝萊德世界礦業基金,我們選用的是美元計價的A2股別,從2007到2018,每一個單一年度的報酬如表:
世礦基金的總報酬是-40.9%。也就是假如你在2007年初投資世礦100萬,到2018年底會剩59.1萬。
同期間投資全球股市,2007投資100萬,到2018年底,會成長到167.8萬。
59萬跟167萬,這就是選到當時的熱門產業,然後”有耐心”的等待下去的差別與後果。
世礦基金的標準差高達49.06%,同期間全球投資只有20.48%的標準差。波動風險不到一半。
高風險,真的一定有高報酬嗎?
假如有讀者朋友在2014年,決定放棄虧損的世礦,改做全球投資。跟從2014仍堅持下去,繼續持有世礦。這兩個做法的差別如下表:
從2014到2018再堅持投資世礦五年,會”多得到”-25%的虧損。同期間全球投資會拿到近25%的報酬。
一來一往,是50%的報酬差別。
這個例子顯示的是,假如當初投資做出錯誤的選擇、聽理專建議,自己沒想清楚、看大家都在買,就跟著買。
好了,經過多年的震盪後,你有一點知識跟經驗了,你知道自己當初選擇這種熱門的單一產業基金是個錯誤的選擇。
正確的做法,應是馬上修正之前的錯誤。換成正確的做法。譬如全市場,全產業投資。
而不是在原有的標的上繼續撐下去,希望由於自己展現了投資毅力,老天會憐憫你,讓你回到正報酬。
有時候,你會遇到的情形是:虧損持續擴大。落後更加嚴重。
但這段文字的意思不是說,假如你現在放棄世礦這種單一產業基金,然後改全球投資。全球投資一定績效會比較好,比較可以將你的成績拉起來。
這不一定。
有可能狀況相反。你改做全球投資之後,世礦就開始表現很好。
重點是,我們採用一個投資方式,並不是因為預期它未來幾年表現會最好。不是。而是因為它邏輯上是一個正確的方法。
因為,有時在一個錯誤上堅持下去,未必是一種修正,只是讓這個錯誤的代價更加嚴重。
完整圖表,可見今天的文章:https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/08/in-investing-patience-is-not.html
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貝 萊 德 世界礦業基金討論 在 tivo168 的投資理財EXCEL應用教學 Facebook 的最佳解答
#新聞剪報
那些年我們一起追的基金...你碰過幾檔?
2019-03-05 13:22經濟日報 記者張瀞文/台北報導
貝萊德世礦、富達新興市場、霸菱東歐……對於那些年我們一起追的基金,你曾經追過幾檔?手上還有幾檔?戀戀不忘?全身而退?認賠殺出?(住套房的基金 趁現在快砍掉重練)
貝萊德世界礦業基金一直都是國人最愛的股票型基金,在2008年金融海嘯前的規模最高逼近200億美元,是全球最大的礦業型基金。積極型的台灣投資人更是愛不釋手,人手一支,這檔「國民基金」簡稱「世礦」,投資人自稱「礦工」,網路討論度高居第一。銀行理專甚至還對基金的淨值分析技術線型,以協助客戶波段操作。
市場人士認為,「世礦」的榮景是建立在全球經濟與股市多頭、中國等新興市場經濟高速成長帶來對原物料的「超級循環」需求,但在經過金融海嘯、歐債風暴、中國經濟動能減弱等重創之後,這些前提一一崩解,世礦的淨值也跟著一落千丈。
貝萊德世界礦業基金淨值從2008年5月的高點113美元,摔落到2016年初的17美元,再回升到最近的38美元。基金規模只剩下近50億美元,只有全盛時期的四分之一。在台灣投資人最愛的十檔境外基金中,「世礦」從原本的第三名一路退到第七名。
除了礦業基金以外,黃金與能源基金也都離淨值歷史高點很遙遠。能源基金的高點出現在2008年海嘯前夕。黃金基金在海嘯時表現出色,到2011年歐債危機前達到淨值歷史高點,之後同樣是持續滑落,即使中間偶而有短期波段行情,但目前仍是歷史高檔淨值的腰斬再腰斬。
相較於原物料基金的慘烈,新興市場基金則要看布局區域。整體來說,以亞股為主的基金績效好得多,還有獲利的機會,但新興歐洲與拉丁美洲基金則是虧損機率高。
富達新興市場基金曾經是國人第二喜愛的股票基金,一度在國人持有規模前十大名單中,但現在已退到19名。富達新興市場基金當時規模為同型基金中最大,也備受積極投資人青睞。
富達新興市場基金淨值在2007年10月達到高點26美元,金融海嘯時只剩三分之一,但之後穩健攀升,到2017年突破海嘯前高點,去年元月出現32美元的新高,最近又回到26美元。富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金情況類似,高點都出現在去年元月。如果以定期定額投資,這兩檔基金都能為投資人賺到錢。
至於霸菱東歐基金,是金融海嘯之前布局新興歐洲的第一品牌,結果因為熱情國人持有基金資產達六成而停售(規定的上限是五成),只有原定期定額投資人能持續扣款。這檔基金的淨值高點出現在2007年12月及2008年5月的172美元,海嘯時暴跌到39美元,現在回升到82美元。
拉丁美洲基金則以富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金、霸菱拉丁美洲基金及貝萊德拉丁美洲基金最紅,海嘯時淨值剩三成多,但之後強勁復甦,到2010年底突破海嘯時高點,2011年歐債危機之後再跌,現在約歷史高點的七折位置。前兩檔的國人持有比重都超過七成,早已停售。
https://money.udn.com/money/story/5618/3678423
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那些年我們一起追的基金...你碰過幾檔?
2019-03-05 13:22經濟日報 記者張瀞文/台北報導
貝萊德世礦、富達新興市場、霸菱東歐……對於那些年我們一起追的基金,你曾經追過幾檔?手上還有幾檔?戀戀不忘?全身而退?認賠殺出?(住套房的基金 趁現在快砍掉重練)
貝萊德世界礦業基金一直都是國人最愛的股票型基金,在2008年金融海嘯前的規模最高逼近200億美元,是全球最大的礦業型基金。積極型的台灣投資人更是愛不釋手,人手一支,這檔「國民基金」簡稱「世礦」,投資人自稱「礦工」,網路討論度高居第一。銀行理專甚至還對基金的淨值分析技術線型,以協助客戶波段操作。
市場人士認為,「世礦」的榮景是建立在全球經濟與股市多頭、中國等新興市場經濟高速成長帶來對原物料的「超級循環」需求,但在經過金融海嘯、歐債風暴、中國經濟動能減弱等重創之後,這些前提一一崩解,世礦的淨值也跟著一落千丈。
貝萊德世界礦業基金淨值從2008年5月的高點113美元,摔落到2016年初的17美元,再回升到最近的38美元。基金規模只剩下近50億美元,只有全盛時期的四分之一。在台灣投資人最愛的十檔境外基金中,「世礦」從原本的第三名一路退到第七名。
除了礦業基金以外,黃金與能源基金也都離淨值歷史高點很遙遠。能源基金的高點出現在2008年海嘯前夕。黃金基金在海嘯時表現出色,到2011年歐債危機前達到淨值歷史高點,之後同樣是持續滑落,即使中間偶而有短期波段行情,但目前仍是歷史高檔淨值的腰斬再腰斬。
相較於原物料基金的慘烈,新興市場基金則要看布局區域。整體來說,以亞股為主的基金績效好得多,還有獲利的機會,但新興歐洲與拉丁美洲基金則是虧損機率高。
富達新興市場基金曾經是國人第二喜愛的股票基金,一度在國人持有規模前十大名單中,但現在已退到19名。富達新興市場基金當時規模為同型基金中最大,也備受積極投資人青睞。
富達新興市場基金淨值在2007年10月達到高點26美元,金融海嘯時只剩三分之一,但之後穩健攀升,到2017年突破海嘯前高點,去年元月出現32美元的新高,最近又回到26美元。富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金情況類似,高點都出現在去年元月。如果以定期定額投資,這兩檔基金都能為投資人賺到錢。
至於霸菱東歐基金,是金融海嘯之前布局新興歐洲的第一品牌,結果因為熱情國人持有基金資產達六成而停售(規定的上限是五成),只有原定期定額投資人能持續扣款。這檔基金的淨值高點出現在2007年12月及2008年5月的172美元,海嘯時暴跌到39美元,現在回升到82美元。
拉丁美洲基金則以富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金、霸菱拉丁美洲基金及貝萊德拉丁美洲基金最紅,海嘯時淨值剩三成多,但之後強勁復甦,到2010年底突破海嘯時高點,2011年歐債危機之後再跌,現在約歷史高點的七折位置。前兩檔的國人持有比重都超過七成,早已停售。
https://money.udn.com/money/story/5618/3678423
貝 萊 德 世界礦業基金討論 在 綠角財經筆記- 有朋友在"貝萊德世界礦業基金到底讓投資人賠 ... 的必吃
這位朋友,當初為什麼會買進”貝萊德世礦”與”貝萊德拉丁美洲”這兩支基金? 因為他是個全球經濟與產業研究員,知道當時各大投資機構都不知道的投資先機,知道 ... ... <看更多>
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貝 萊 德 世界礦業基金討論 在 [問題] 請問貝萊德世礦要出場否? - 看板Fund 的必吃
剛看貝萊德世界礦業基金
報酬率已來到+12.9%
這基金定期定額已累積快50萬
也放了3年多了 都沒在管他
長期都在負的 最多到+6%
今天猛一看竟然12.9%
想聽聽專業大大建議
要繼續衝還是入袋為安了?
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※ 編輯: alexenderpp (223.138.87.198), 02/24/2019 08:37:19
※ 編輯: alexenderpp (223.138.87.198), 02/24/2019 13:50:00
※ 編輯: alexenderpp (223.138.87.198), 02/24/2019 13:52:11
※ 編輯: alexenderpp (42.77.222.168), 02/24/2019 23:35:45
※ 編輯: alexenderpp (42.77.222.168), 02/25/2019 16:42:13
※ 編輯: alexenderpp (42.77.222.168), 02/25/2019 16:45:48
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※ 編輯: alexenderpp (42.77.222.168), 02/25/2019 16:47:15
※ 編輯: alexenderpp (42.77.222.168), 02/25/2019 16:47:30
※ 編輯: alexenderpp (42.77.222.168), 02/25/2019 16:47:51
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