昨天Apple(AAPL)股價又創新高,最高來到每股168.07美元!就如同我6月份這篇文章提到:
「投資人若是在iPhone7台灣上市的日期2016年9月16日買入Apple(AAPL)的股票,價位約在一股美金115塊,到6/27賣出的價格約143元,光資本利得的獲利大約24%。若更早在iPhone6台灣上市日期2014年9月26日購入蘋果股票價位大概是在美金100元,資本利得的獲利約43%。」
在iPhone8發表前後,股價也是徘徊在164塊附近,後來震盪低點有到150元左右。這篇文章發表之時,股價在146塊,每次iPhone發表之時基本上都是可以參考進場點,劇本永遠都是從沒創新+不看好,到銷售又”意外的”優於預期。這次一開始大家都把焦點放在iPhone8會賣不好,不過,大魔王本來就是iPhoneX啊!
投資思維筆記-在生活中尋找投資標的(1)
如何在生活中尋找投資的標的,從閱讀《彼得林區的的選股戰略》一書中,可以學習到很多相關的概念。理論的汲取及建構正確的觀念,對於投資來說是絕對必要的基本功。觀察美國道瓊工業30檔成分股的更迭汰換,我們也可以看出企業並非恆久不變,同時了解產業的變化。在社會環境與商業模式的轉變之中,是否可以在新舊交換的轉換期中佔得先機,並順應時代趨勢進行合適的投資決策,也是投資人所應該要擁有的彈性。尋找生活中的投資標的,並不代表我們應該要跟著流行的浪潮,而是應該在平日就養成觀察的習慣與思考的能力,藉由閱讀或了解企業的獲利模式,推導產業未來可能的發展與走向,開創出自己投資的路。
舉例來說,台灣投資人若在Tesla進駐信義區新光三越百貨的第一天購入美股Telsa(TSLA)的股票,2016年9月1號,價位大概會在一股美金200元,結至昨日(6/27)收盤為一股美金362塊美金,獲利約81%。若以財務分析的角度來看,Tesla不會是大多數投資人的持有標的。股價反映的是投資人對於企業前景的期待,Tesla所提供的是一個以前沒有存在於市場中的全新產品。在彼得.提爾《從0到1》這本書中提到,Tesla所擁有的競爭優勢,是科技的技術、時機、獨佔、團隊、銷售等集合而成,建立起此產業的進入障礙,也讓很多大型車廠都競相與他合作。從估價的角度切入,Tesla所提供的價值,應該可以從未來的現金流量去評估。我們應該著眼在企業的本質,Tesla目前發展的道路,是否具備長期的規劃,且在未來的市場中是否可以佔有一席之地。
再舉蘋果公司的例子,與Tesla的產業特性不同,已經屬於穩定成長公司,且銷售的是人人都可以消費的生活用品。投資人若是在蘋果公司的iphone7台灣上市的日期2016年9月16日買入Apple(AAPL)的股票,價位約在一股美金115塊,到6/27賣出的價格約143元,光資本利得的獲利大約24%。若在iphone6台灣上市日期2014年9月26日購入蘋果股票價位大概是在美金100元。如果回溯更之前的日期與價格,因為蘋果公司股票在2014年有分拆,就先不提出討論。從iphone上市到2016年iphone在全球已經總共銷售突破10億支手機,且不論硬體(iphone,Mac,Apple Watch和Apple TV)及軟件(iOS)都已經深入我們的生活之中。
網路的發展、智慧型手機的普及,所影響的不僅人們生活模式的徹底改變,也讓很多相關產業崛起挑戰舊有產業。一家企業若是沒辦法跟著產業趨勢調整其商業模式,很容易就被對手超越。投資者也應以企業經營者的角色去了解公司在產業中的地位,與思考公司未來的決策走向,才能夠更了解自己的投資。我們可以看到Amazon(AMZN)的崛起把傳統零售商打得落花流水、Tesla(TSLA)也對傳統車廠造成重大的威脅,更不用說當初Apple(AAPL)把傳統手機廠直接踢出市場,Google與Yahoo、Netflix與百視達等例子不勝枚舉,提醒我們培養對周圍事物細微改變敏感度。我們可以回想一下,什麼時候我們習慣於網購商品?什麼時候開始把傳統手機換成iphone?什麼時候開始看線上的電影與使用線上音樂平台?什麼時候我們搜尋入口已經從yahoo和msn換成google?我們的行為潛移默化的改變,變成一種常態,同時,這些企業的股價也往上攀升。
馬雲幾年前提出的「新零售」概念,在現在也已經成為進行式,不斷在實現中。可以參考2017年3月阿里研究院提出的http://i.aliresearch.com/img/20170309/20170309184651.pdf這份檔案。也已經有非常多媒體詳細介紹過新零售的意涵與運作模式。簡單來說就是「虛實整合」。網路商務的發展過程,可以簡化為「增長-均衡-聚合」三個階段。但是,大家有可能會疑惑,為什麼現在Amazon又要開設實體店面?而馬雲提出的新零售,也要強調虛擬與實體的整合呢?原因還是在「數據」的力量。利用大數據的分析能力,將所有的需求都可以分門別類,進而創造出「零售4.0」的新名詞。同樣是實體店面,但是給予客戶產品與服務已跟過去不同,未來將是讓消費者在店面裡可以有「體驗」與「感受」的能力。這種模式同樣受惠於供給方(廠商),藉由數據的蒐集也可以更貼近消費者實際的需求,並藉由消費者的回饋提供更好的產品。所以我們也可以看到一直以來,這些巨頭不斷的繼續增加投資與併購公司,以觸及更廣泛的市場。投資人可以參考這些發展,並我們生活周圍可能的商機做聯想。
是否要投資這些公司,端看投資人的評估方式,投資習慣而定。對我們來說,投資或不投資不是一個問題。在什麼價位投資、什麼時機投資才是該思考的選項。以上內容僅投資觀察紀錄,不代表任何標的建議。
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投資思維筆記-在生活中尋找投資標的(1)
如何在生活中尋找投資的標的,從閱讀《彼得林區的的選股戰略》一書中,可以學習到很多相關的概念。理論的汲取及建構正確的觀念,對於投資來說是絕對必要的基本功。觀察美國道瓊工業30檔成分股的更迭汰換,我們也可以看出企業並非恆久不變,同時了解產業的變化。在社會環境與商業模式的轉變之中,是否可以在新舊交換的轉換期中佔得先機,並順應時代趨勢進行合適的投資決策,也是投資人所應該要擁有的彈性。尋找生活中的投資標的,並不代表我們應該要跟著流行的浪潮,而是應該在平日就養成觀察的習慣與思考的能力,藉由閱讀或了解企業的獲利模式,推導產業未來可能的發展與走向,開創出自己投資的路。
舉例來說,台灣投資人若在Tesla進駐信義區新光三越百貨的第一天購入美股Telsa(TSLA)的股票,2016年9月1號,價位大概會在一股美金200元,結至昨日(6/27)收盤為一股美金362塊美金,獲利約81%。若以財務分析的角度來看,Tesla不會是大多數投資人的持有標的。股價反映的是投資人對於企業前景的期待,Tesla所提供的是一個以前沒有存在於市場中的全新產品。在彼得.提爾《從0到1》這本書中提到,Tesla所擁有的競爭優勢,是科技的技術、時機、獨佔、團隊、銷售等集合而成,建立起此產業的進入障礙,也讓很多大型車廠都競相與他合作。從估價的角度切入,Tesla所提供的價值,應該可以從未來的現金流量去評估。我們應該著眼在企業的本質,Tesla目前發展的道路,是否具備長期的規劃,且在未來的市場中是否可以佔有一席之地。
再舉蘋果公司的例子,與Tesla的產業特性不同,已經屬於穩定成長公司,且銷售的是人人都可以消費的生活用品。投資人若是在蘋果公司的iphone7台灣上市的日期2016年9月16日買入Apple(AAPL)的股票,價位約在一股美金115塊,到6/27賣出的價格約143元,光資本利得的獲利大約24%。若在iphone6台灣上市日期2014年9月26日購入蘋果股票價位大概是在美金100元。如果回溯更之前的日期與價格,因為蘋果公司股票在2014年有分拆,就先不提出討論。從iphone上市到2016年iphone在全球已經總共銷售突破10億支手機,且不論硬體(iphone,Mac,Apple Watch和Apple TV)及軟件(iOS)都已經深入我們的生活之中。
網路的發展、智慧型手機的普及,所影響的不僅人們生活模式的徹底改變,也讓很多相關產業崛起挑戰舊有產業。一家企業若是沒辦法跟著產業趨勢調整其商業模式,很容易就被對手超越。投資者也應以企業經營者的角色去了解公司在產業中的地位,與思考公司未來的決策走向,才能夠更了解自己的投資。我們可以看到Amazon(AMZN)的崛起把傳統零售商打得落花流水、Tesla(TSLA)也對傳統車廠造成重大的威脅,更不用說當初Apple(AAPL)把傳統手機廠直接踢出市場,Google與Yahoo、Netflix與百視達等例子不勝枚舉,提醒我們培養對周圍事物細微改變敏感度。我們可以回想一下,什麼時候我們習慣於網購商品?什麼時候開始把傳統手機換成iphone?什麼時候開始看線上的電影與使用線上音樂平台?什麼時候我們搜尋入口已經從yahoo和msn換成google?我們的行為潛移默化的改變,變成一種常態,同時,這些企業的股價也往上攀升。
馬雲幾年前提出的「新零售」概念,在現在也已經成為進行式,不斷在實現中。可以參考2017年3月阿里研究院提出的http://i.aliresearch.com/img/20170309/20170309184651.pdf這份檔案。也已經有非常多媒體詳細介紹過新零售的意涵與運作模式。簡單來說就是「虛實整合」。網路商務的發展過程,可以簡化為「增長-均衡-聚合」三個階段。但是,大家有可能會疑惑,為什麼現在Amazon又要開設實體店面?而馬雲提出的新零售,也要強調虛擬與實體的整合呢?原因還是在「數據」的力量。利用大數據的分析能力,將所有的需求都可以分門別類,進而創造出「零售4.0」的新名詞。同樣是實體店面,但是給予客戶產品與服務已跟過去不同,未來將是讓消費者在店面裡可以有「體驗」與「感受」的能力。這種模式同樣受惠於供給方(廠商),藉由數據的蒐集也可以更貼近消費者實際的需求,並藉由消費者的回饋提供更好的產品。所以我們也可以看到一直以來,這些巨頭不斷的繼續增加投資與併購公司,以觸及更廣泛的市場。投資人可以參考這些發展,並我們生活周圍可能的商機做聯想。
是否要投資這些公司,端看投資人的評估方式,投資習慣而定。對我們來說,投資或不投資不是一個問題。在什麼價位投資、什麼時機投資才是該思考的選項。以上內容僅投資觀察紀錄,不代表任何標的建議。
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矩陣式存股法閱讀心得 - 單車小子
如果在讀完這本書之後您對雷大的投資方式很感興趣,自己會建議把之前他出的兩本書也看一看。
如同這本書後面雷大所說的,他的第一本著作「小薪水存好股又賺波段」教的是價值投資的基本概念,和簡單個股分析評估方法。第二本書 「6步驟存好股」更進一步教你如何用9個指標篩選出好股票,並對一檔股票進行質化分析,如何解讀財報?重點有哪些?
而這本書的主軸是放在,怎樣做好投資組合,並適時調整,以及買進賣出的根據。此外,矩陣式存股法這本書還逐步教我們如何打造一個資料表格,並適時地拿出來檢視及運用。自己覺得這三本書非常淺顯易懂,一個初入股市的人若能熟讀完,在台股市場就不會進退失據。如果手邊剛好有這兩本書,不妨再拿起來溫故知新一番。
---重點摘要--
(一)0050的缺點 :
如果把很多基金經理人的績效攤開,長時間下來多數並沒有打敗大盤,所以選擇指數型ETF是非專業投資人的上上之選。以台股而言,目前0050是最適合的標的。但是觀察台股中0050持股內容,有很多股票目前品質不佳,拖累0050的績效。若能用一個容易的方法建立自己的ETF,就有機會在投報率上勝過大盤。
(二)打造自己的投資組合
雷大用兩個指標( ROE,每股自由現金流 )把股票分成七級,只有前三級的股票才能買進,第四級的只能納入觀察指標。這四級是
A 級 : ROE>15 每股自由現金流>0
B1級 : ROE>15 每股自由現金流<0
B2級 : 10
C 級 : 10
投資人可以選10到20檔股票組成自己的ETF,最好全是A級,並在股票降到C級或以下時停損。
買進的時機有三,
一是被動等待年度本益比低點;
二是被動等待歷史本益比低點;
三是使用平均成本法和股息加碼。
如果長期持有A級股票的投資組合,投報率就有機會勝過大盤。即使其中一些股票投報率不佳甚至停損,但其他的股票會把投報率拉高,這就是80/20法則,也是在經過篩選後的A級股票投資組合具有的結構性優勢。
三)如何尋找投資標的
尋找投資標的方法有幾個方向可以參考:
1. 從ETF成分股中篩選
2. 從網路名人存股名單和雜誌中篩選
3. 利用財報狗或選股網站篩選
建議篩選的指標有9個
(1) ROE近五年>15%
(2) ROE近三年>15%
(3) ROE近一年>15%
(4) 每股自由現金流近五年>0元
(5) 每股自由現金流近三年>0元
(6) 每股自由現金流近一年>0元
(7) 營業利益率近1年>5%
(8) 董監質押比小於10%
(9) 上市櫃時間大於5年
利用以上的方法找到標的,再用ROE和每股自由現金流把股票分級,接著建立自己的投資工作籃,分類管理口袋名單。而在建立投資組合時,最好分散在各個不同的產業中。
(四)如何補強篩選後的標的
但在建立自己的組合時,要避免三種公司
1. 近四季ROE下滑的公司
2. 避開現金股利不穩定的公司
3. 避開董監質押高的公司
在選擇公司時除了要選A級公司外,還要注意三個指標
1. 稅後淨利率>10%,越高越好,最好能長期維持高檔或成長
2. 除非毛利很高,不然總資產周轉率要高,最好大於1.5
3. 長短期金融負債比低於30%
(五)運用高登公式輔助選股
高登公式所顯示的報酬率就是長期投資人持有這檔股票的報酬率,數值越高越好。它的公式為 :
保留盈餘成長率= ROE * ( 1-現金股利發放率 )
高登報酬率 = 股息殖利率+保留盈餘成長率
但雷大建議採兩年平均的高登報酬率做為參考。通常A級公司2年平均高登報酬率會高於10%。如果沒有通常是他習慣發股票股利,或是當時本益比太高。
使用高登公式時有幾個重點
1. 買入A級股票時,2年平均高登報酬率要大於10%,最好高於15%,而且保留盈餘成長率要大於殖利率
2. 若保留盈餘成長率小於殖利率是因為發放股票股利時無妨,但若本益比太高,則要等待。
3. 保留盈餘成長率一直下滑就要賣出。
值得注意的是,現金股息發放率太高,會使保留盈餘成長率變低,所以現金發放率太高,有時會阻礙公司成長,因為當公司要擴展時會沒錢,而要去舉債或增資。
(六)善用本益比找出被低估的股票
買進一檔股票適合的參考買點是在年平均本益比以下、歷史本益比低點,反之則是賣點。但等年報出來才買進,時間上太慢,我們可以用近四季本益比來代替,若是用近四季本益比或是月均價本益比,則更有時效性。其公式為 :
當月均價本益比=當月均價/近四季EPS
但這本書認為,若該公司的A級本質沒太大變化,持有的時間2到3年甚至更久,可以創造更高獲利。
(七)賣股的原則
1. 大盤接近前一年高點時賣出
2. 在個股本益比相對高點時賣出
3. 該股矩陣降級,同時保留盈餘成長率下滑時賣出,建議
A- B1級的股票 : 保留盈餘成長率<7%賣出
B2級以下 : 保留盈餘成長率下滑到負值賣出
(八)要打破投資的四個迷思
1.選股的迷思 : 選股是選好公司,不是賭會漲的,A級的公司就是好 公司。
2.擇時能力的迷思 : 好的買賣點無法被預測,只能被動等待買賣點。
3.價位的迷思 : 投資者不必擇時或算股價,只要對股價的波動做出正確的反應就好。
4.預知的迷思 : 預測未來是沒有效率的行為,因為未來不可預測。
----心得與反省----
整本書讀完後,覺得這是一本以統計數據應證和具體操作教學為主的書。一般人買賣股票通常是憑自己的判斷,可能是分析資訊,或是看技術線圖來下結論。但是這本書卻用統計數據引導讀者要相信統計的結果,依據可靠的分級和高登報酬來選股,進而教讀者如何建立自己的投資資料庫,在大盤回落時可以有依據的做出判斷。
最後要說的是,去年自己的投資獲利原本遠勝過以往,但投報酬恐怕還不及這本書A級領先組的一半。並非自己的持股很差,而是賣出的時機沒抓好,持股比例也沒分配好。沒積極賣的原因是因為知道自己不是很勤勞的人,加上下班後還有不少事要做,若賣出持股後,要很費力的重新去買,也不確定自己賣出的動作是否正確,所以高點時多傻傻抱著,沒有賣出多數持股。
但透過這本書,就可以很果斷的在相對高點賣出多數持股,因為在低點時不用太費力去重新選股就能逐步買回,賣的時候自然也很爽快了。這本書真的使我獲益良多,如果你已經是個有基礎概念的投資人,這本書提供有系統的結構優勢,必然可以使你的投資有著畫龍點睛的功用。
現在我們除了用書中的步驟去檢視自己的持股外,別忘了把雷大的前兩本著作也溫習一次。
ps :個股實作部分因為大量圖表,不好處理。因此用PDF檔案型式在私密社團分享。
股票勝經pdf 在 本人龔成新作《選股勝經》已正式出版!... | Facebook 的必吃
實戰篇講述選股時的執行方法,這書不是紙上談兵,而是綜合筆者約20年的投資股票經驗,如何運用這些選股方法,成功投資多隻倍升股,具體操作如何。大家在實戰時所面對的不同 ... ... <看更多>
股票勝經pdf 在 股市尊龍youtube - 2023 的必吃
2在操作上的紀律心法或是整體環境總經的分析. ... 但通通先不要買股市尊龍股市總司令股市全威股市永勝股市聖手股市全芳位股市將軍股市羅賓漢Feb 2, 2021 eftv運通財經 ... ... <看更多>
股票勝經pdf 在 Re: [心得] 綠角<股海勝經> - 看板Stock - 批踢踢實業坊 的必吃
※ 引述《solumate (姆咪魯肥宅)》之銘言:
: 想做這種「穩定」路線的投資,最重要的是本金要夠大,基本門檻是每個月能拿出2萬4
: 000塊(基本薪資),然後持續至少20年。
: 隨著通膨增加,法定基本薪資提高,這個數字當然也要繼續上修。
: 以目前的狀況來說,假如你一個月只能生出2萬塊,那你就要靠開源、節流、提高報酬率
: 的方式,去補足你這4000塊(加上年報酬5%)的差距。
: 看很多人在存股、綠角、ETF,但每個月只能擠出一萬多塊,甚至幾千塊,還開開心心、
: 沾沾自喜,每天安心睡覺,相信自己未來會財富自由,只能說真的是傻人好騙…
:
如果現在30歲,要在50歲 財富自由
1.至少一間繳乾淨1500萬的房子
2.要有2000萬的投資部位
3.有個家更好(有老婆有孩子)
以下試算
1.30歲時 買一間 1500萬房子,自備300萬(自己存、或家長出)
2.房貸利率2%計算
3.還款期限20年
4.家戶支出:根據勞動部 "平均每戶家庭收支概況" 2019資料
https://statdb.mol.gov.tw/html/mon/214160.pdf
大約 83萬/戶/年,抓80萬就好
計算並且以2%通脹率上漲
目標是50歲有2000萬以上部位,結果
1.需要每季投資10萬、每月至少2.5萬。
2.需要年化9%以上的投資商品
要滿足 房貸+家戶支出+投資 的家戶所得 要 200萬/年 以上
如果每年要出國、小孩念私校、2年換一部車、收入就還要更高
要認清一個事實
富人講穩定,那些 現在沒有財富自由 但渴望財富自由的
1.增加本業收入
2.投資更需要涉險
高風險 高報酬,
我認為9%年化已經是最基本,股債平衡的年報酬 通常不到9%,
試算表
https://reurl.cc/qmR23R
每個人需要財富自由的年紀不一樣,以上只是舉例
末祝 賺大錢
--
富貴皆由命。前世各修因。有人受持者。世世福祿深。
欲知前世因,今生受者是,欲知後世果,今生作者是。
王一生,你媽在看著你啊
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1619407340.A.821.html
科斯托蘭尼:有錢的人可以投機,根本沒錢的人必須投機
當市場大幅下挫時,債券也會跌得跟狗吃屎一樣。
如果現在夠有錢,放房地產 債券就好。
如果現在不夠富有,只靠低風險投資,想要提早財富自由有難度。
但又只考慮不要賠錢,那乖乖定存 65歲以後 等領 一個月兩萬多的勞退就好了。
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 04/26/2021 11:33:23
其他各種隱藏費率 補充費 都不用算?
YTD: -4.27%
1y: -6.12%
10y avg:3.88%
有很高嗎? 我文中有提了,加入債,股債應該會低於9%年。
當然如果你年收很高,加入債可以降低波動度,
但我文中是說年收200上下的,還要背房貸的。
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 04/26/2021 11:48:53
年化平均報酬率 10.17%
警語:過去績效不代表未來,應審慎評估
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 04/26/2021 13:47:04
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