《美國公債．美元教會我投資的事: 2個指標主宰全球景氣循環, 抓住超前佈署關鍵》(分享抽新書3本)
★投資時考慮總經要素，一定深合喜歡綜觀全局的你的胃口。
只是平日要操心的事太多，沒有時間考量總經的「千」經「萬」緯，
但是影響投資層面的總經指標真的只要關注「兩個」就夠了。
真的！作者只用美國「十年期公債殖利率」及「美元指數」，就掌握全球重要投資商品的波動。
★Covid 19時帶著500位客戶躲過風暴，並買在低點，連散戶都能輕鬆達成年化20%的報酬率。2020年3月18日，因為新冠肺炎疫情，全球股市由高點下挫30%，多數人不知股市會不會再往下跌。
但是作者由一個指標——美國十年期公債殖利率看出了端倪，2020年1月時美國十年期公債殖利率大約為2%，快速下降至4月18日的端點，大約0.5％，爾後開始反彈。而美國十年期公債殖利率的低點（也就是公債的價格漲到高點），剛好就是無風險利率循環衰退期與復甦期的分界點。
這裡所謂的無風險利率循環，指的就是美國十年期公債殖利率的循環，它不但是景氣循環的表徵，更可以準確的判斷風險性資產（股票、投資等級債、高收益債券、特別股、普通股）與避險資產的相互波動。
簡單的說，如果你懂得無風險利率循環，你就可以在股市的高點賣出股票，買進正在由低點走揚的公債商品。
在美國十年期公債殖利率走低的階段，代表市場因為不看好後市，自然不會把資金投入與景氣高度相關的股市，轉而流入無風險的公債，拉高公債價格（使殖利率下降）。而過了債券價格的高點（殖利率的低點），代表資金開始流入股市，這是景氣好轉的跡象。
無風險利率循環復甦期又可以依通膨是否發生，而分為前期及後期。
接著，當美國公債殖利率見到高點之後（也就是債券價格跌到最低），美國公債殖利率開始緩步下滑，同一時間股票、美國公債一起上漲，作者統稱為成熟期。
你可能會說，我們在台灣管什麼美國無風險利率循環？問題是美國是目前全球最強大的國家，美元又是全球最關鍵的貨幣，因此了解了美國的無風險利率循環，再來推估台灣，就十之八九了。
如果你可以清楚的知道現在的無風險利率（美國十年期公債殖利率）循環階段是成熟期、復甦期或是衰退期，你就可以精準的做出投資決策。
另外，除了美國十年期公債殖利率外，投資時另外一個要考慮的要素就是美元指數，這影響另一個層面資金的流向。美元指數走高，不利新興國家股市及原物料商品；走低則相反。
★ 本書特色
為什麼2021年開始，是你學會如何掌握無風險利率循環的最好時間
市場上有關景氣循環的書很多，但是讀完了之後，你還是無法判斷現在是哪個階段。在2021年讀完本書，將不會再有這個問題，因為2020年3月，美國無風險利率由衰退轉入復甦。
讀者在2021年拿到此書時，基本上就是美無風險利率循環的復甦期（也可以視為景氣循環的復甦期）。你很容易可以用書中的知識，對應經濟的實際狀況。如此，你可以輕鬆的認知到無風險利率循環及景氣的變化，讓無風險利率循環不再是理論，而是生活的體認。
★ 關鍵指標看出總經變動趨勢
總體經流變化萬端，但由於美國是目前全球最富強的國家，因此，你只要掌握美國幾個最最關鍵的數據，就可以掌握全球的景氣循環。其中最重要的就是美國十年期公債殖利率、美元指數。
而由於美國是由消費推動經濟成長的國家，你要進一步了解其消費強弱，則可以觀察以下指標：
．初領失業救濟金
．製造業、服務業採購經理人指數（PMI）與其細項
．消費數據
．可支配所得
★ 掌握資產的輪動，賺到穩定的投資財
景氣循環階段影響不同類別金融資產的漲跌，例如在衰退期，只有公債會上漲，其他如股票、高收益債、投資等級公司債、特別股、新興市場債，都會崩盤。
而緊接著之後的復甦期，則是公債價格崩盤（殖利率上漲走高），而股市開始長線上揚。如果你可掌握無風險利率循環，那麼光是在衰退期之前的成熟期大量買進美國公債ETF，在復甦期轉換為美股ETF，就可享受大量的利益，根本不用去挑什麼飆股。
★ 提醒你常被忽視而又影響獲利的事，作者研究心得無私分享
現在ETF當紅，多數人忽視了封閉式基金（closed end Fund）的優勢。2008年至2021年3月，特別股封閉式基金（FFC）、標普500指數、特別股ETF（PFF）三者的長期績效比較，FFC的報酬率來到800%，意思是2008年如果您投資FFC 100萬元，現在的市值超過800萬元，成長了八倍。
標普500則只有250%的報酬率，而特別股指數ETF（PFF）的報酬率僅有200%。同樣的投資標的（美股特別股），採用封閉式基金（Closed End Fund），長期投資報酬是ETF的4倍。
又如在判斷美國是否發生通膨的現象，作者採美國道富資產管理公司製作的物價指數，每周一次，比官方公布的數據更即時。
作者從不流俗，在書中提出許多獨到，有助於壯大口袋、增進視野的看法。
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願善良、紀律、智慧與你我同在！
❤️ 2021/9/10(五) 20:20之前在粉絲頁上對此貼文按讚、分享者，將抽出3位獲各獲得新書一本！
#美國公債．美元教會我投資的事
美國公債etf台灣 在 Re: [請益]關於債券ETF... - 看板Stock 的必吃
我有在買 所以說分享一下
※ 引述《ilqgray (counting stars)》之銘言：
: 不好意思
: 若違背版規or不適合貼到股版會自刪
: 剛剛讀到這一篇
: https://www.storm.mg/article/2510602
: 債券ETF真能幫資產抗震？記得這3招，幫你挑對標的
: 個人覺得，這樣的ETF雖然可能無趣些
: 但至少比石油正2 ETF這樣賭性堅強的產品來得穩健許多...
: 不過想請教一下
: 1.買賣債券ETF，就和買賣股票或其他ETF一樣，是透過券商軟體下單嗎
是 沒錯
https://mis.twse.com.tw/stock/etf_nav.jsp?ex=otc
相關代號可以在這邊看
: 2.可以買賣的最小單位數是什麼？就像個股可以買零股，債券ETF也可以嗎
債券etf 交易量，除了少數幾檔熱門的 大多數交易量都很低，談後零股有沒有人在交易
我不知道，不過今天看 永豐金 找YOUTUBER 拍的廣告有介紹
有提供 零股存股的功能 可以去研究看看
: 3.有沒有版友買過的？能否分享一下經驗
債券ETF 在多數的情況下 確實是有抗震功能
我自己之前是 股票ETF 40% 債券60%的情況下
去年貿易戰打下來 最後大概賺了10%
他的基本原理應該是 當美股發生特殊事件導致股市下跌時，流出的資金會往債市避險
所以大多數時候 因為事件關係的股市下跌，債市就會反向上漲
他的漲幅 會跟你 買的 債券年分、國債/公司債 有所差異
相反的 當市場正面樂觀時，之前債市上漲的部分就會回落
不過三月份股災就完全不同了
在美股熔斷崩盤前 債市也是漲到翻天，公債殖利率繃到 1% 以下
我看著手上債券 +25% 也是嚇呆了
然後 經過一兩周的熔斷崩跌，市場信興崩潰，債市也跟著崩壞
前幾FED QE 只有護住美國公債 ，其他投資公司債繼續崩...，我手上的A極科技債 從+25%
摔到-5%，直到 FED拋出無限量QE 才穩住，現在又拉回到+17%....
明明就是債券阿 一個月的振幅達到30%....
只恨 在股災前 我爸把我的現金借走了 資金不夠，沒有加碼
: 謝謝
另外
台灣債券ETF 品項雖然不少，但主要買家事 保險業，所以除了少數幾檔交易量比較OK外
大多數的債券ETF 交易量超級小 頂多一百多張
然後這一百多張 還是造市商在中午的交易
上週債市大幅震盪時，我還看過國泰連續兩天沒有造市，有一天完全無交易量的奇怪現象
這種情況下 買賣掛單金額差距都會很大，請自己斟酌
另外 如果造市商 如果突然 溢價1%以上或市 折價1% 以上這種不正常價格買入
通常隔天開盤都很準.....
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.240.211.171 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1586680779.A.F17.html
相對來說債券ETF就十分方便，債券基金的內扣費用較高交易時間也比較長
所以我自己大多還是買債券ETF，交易量小的問題主要在大波動的時候逃不掉
不過 平時買賣沒啥問題
※ 編輯: pupuliao (111.240.211.171 臺灣), 04/12/2020 17:03:29
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