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投資檢查表
◆了解事業的基本面
我是否花很多時間研究這家事業？
如果身為相關事業的執行長，你如何評估該事業？
各位能否用自己的話，描述相關事業的營運？
相關事業如何賺錢？
事業如何隨著時間經過而演化？
該事業活躍於哪些海外市場？其中蘊含什麼風險？
◆由客戶觀點瞭解事業
誰是事業的核心顧客？
客戶群集中或分散？
說服顧客購買產品/服務的難易程度如何？
顧客留置率如何？
顧客導向的事業，有何特色？
客戶倚賴相關事業之產品/服務的程度如何？
相關事業如果明天就不存在，客戶群會受到什麼影響？
◆評估企業與產業的長處與短處
相關事業是否具備可持續的競爭優勢？優勢來自何處？
企業是否有條件在不流失客戶的情況下，調高價格？
企業所屬產業的好壞？
產業的演化過程如何？
競爭地貌如何？競爭有多劇烈？
業者與供應商之間維持的關係如何？
◆衡量企業營運與財務健全程度
什麼是企業的基本面？
投資人需要密切觀察企業的那些營運度量？
企業面臨哪些主要風險？
通貨膨脹如何影響企業？
企業財務結構健全與否？
企業的投資入本報酬如何？
◆評估盈餘分配(現金流量)
企業採用自由或保守的會計處理方法？
企業創造經常性營業收入，或一次性交易？
辨識企業屬於循環性、逆循環性業者，或得以抗拒景氣衰退？
營運槓桿影響事業盈餘的程度如何？
營運資金如何影響事業的現金流量？
企業資本支出需求高或低？
◆評估管理團隊素質-背景與分組:它們是誰？
公司是由哪樣的經理人領導？
引進外部經理人，對於事業有何影響？
經理人是獅子或土狼？
經理人如何成為企業領導者？
資深經理人的薪資報酬如何？如何取得股權？
經理人正在買進或賣出自家股票？
◆評估管理團隊素質-能力:如何經營事業？
執行長是基於全體股東利益而經營事業嗎？
經營團隊是否改善事業的日常營運？或只是運用策略性計畫指導事業？
企業執行長或財務長對於盈餘是否有所指示？
企業採取集權式或分權式管理？
企業經營團隊是否重視員工？
經營團隊是否知道如何用人？經營團隊是否致力於刪減不必要成本？
企業執行長與財務長是否秉持嚴格紀律，擬定資本配置決策？
企業執行長與財務長是否趁機買回自家股票？
◆評估管理團隊素質-正面與負面特質
企業執行長貪財或熱愛事業？
我們能否辨識企業執行長碰到關鍵時刻的品格？
經營者向股東傳遞的訊息與採取的行動，內容是否清楚明確、前後一致？
經營者是否能獨立思考，不受其他同業作為影響？
經營者是否喜歡自我推銷？
◆評估成長機會
企業是透過合併與併購活動而成長？或自行成長？
企業業績成長的動機何在？
過去的事業拓展是否獲利？獲利是否得以延續？
企業未來的成長潛能如何？
經營團隊領導企業成長的速度太快？或者步調穩定？
◆評估併購活動
經營者如何擬訂合併與併購決策？
過去的併購是否成功？
好書推薦:http://www.books.com.tw/…/as…/allenlinp/products/0010750638…
營運槓桿 風險 在 財報狗- "三種槓桿(營運、財務、股權)分析掛牌公司的經營風險 的必吃
"三種槓桿(營運、財務、股權)分析掛牌公司的經營風險，毫無疑問，力晶公司是屬於存在三種槓桿的高風險公司(如下表一)，尤其在舉債經營明顯的財務槓桿 ... ... <看更多>