伺服器產業開始回溫，於嘉澤(3533)營運趨勢明確有利，法人評價向上
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🎉隨著5G浪潮的大力助攻，伺服器應用逐漸回溫，1Q21營收YoY增幅將放大， 2021年NB(筆記型電腦)應用市況將續佳，將有助TypeC連接器與線等NB應用出貨優於研究處先預期，伺服器應用短期營運已回升，根據供應鏈訪查，2021年Whitley平台嘉澤將出貨整組CPU Socket，另外，DDR SMT型產品亦將重拾成長動能，未來將受惠大改款能支援更高速運作的Eagle Stream平台將推出。
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嘉澤4Q20營收48.25億元，優於公司原預期，原因在於缺料問題並無預期嚴重。獲利部分，因銅價上漲、新台幣升值影響，4Q20毛利率將低於3Q20，公司希望能維持39%水準，費用部分因公司導入 ERP 軟體(業務流程管理軟體)4Q20起費用會較過往高，預估4Q20 EPS 6.98元
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未來展望
展望第一季，公司認為農曆年前訂單續強，部分 NB、Server 相關產品供不應求，包括Type-C、M.2、DDR4(SMT 製程)等，農曆年後可能會遭遇缺工問題，產能復甦狀況會是一個變數，公司認為只要客戶能解決缺料問題，便會積極下單，Server、DT、NB 展望均樂觀。
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🕵️♀關於嘉澤(3533)：
嘉澤(3533)為專業連接器/連接線製造商，在電腦週邊連接器領域全球排名第六，中央處理器插槽(CPU Socket)為全球第二大廠(僅次鴻海)，全球市佔率約20~30%。
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主要從事電子連接器的製造及銷售，以CPU Socket、I /O連接器、DRAM插槽及Slot插槽等4種連接器為主要產品，並應用於桌上型電腦主機板、筆記型電腦主機板、電腦週邊及其他電子設備。
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轉投資「嘉基」為嘉澤持股約60%子公司，主要生產高階傳輸線束產品，和日廠Sumitomo 是全球少數通過Intel Thunderbolt認證廠商。
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主要客戶：華碩、微星、精英、技嘉、映泰、廣達、仁寶等大廠。
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生產基地：台灣基隆與中和、中國廣東與蘇州，主要競爭對手為鴻海、Tyco、Molex、鴻海等。
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主要競爭對手：TDK、Kyocera、村田製作所、CMAC、Bosch。
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🔥[修正式價值投資]檢視五大評分內容：
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不滿足股本<10億，被扣了2分
近三個月營收比去年成長並未>25%，被扣了6分
自由現金流入10年內有6年流入，被扣8 分
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其他
營收創新高能力、獲利來自本業，皆獲得滿分。
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1. 營收創新高能力：
近期月營收有符合24個月新高以上的條件，所以此條件獲得滿分30分。
篩選近期營收創新高的企業，股價潛力越有上漲的潛力。
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2. 獲利來自本業：
本業稅前淨利>90，所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標，若企業獲利來源是業外收入，有可能為一次性收入，並非長期，得多加注意！)
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3. 股本小優先：
股本<20億，未滿足股本<10億，被扣2分，獲得8分。
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業，可判定為潛力股，股價容易被低估，可能是還沒被市場發掘的好公司。)
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4. 最近3個月營收比去年成長：
近3個月營收總額比去年成長，但並未>25%，被扣了12分
(營收若比去年同期增長，表示正在擴大市場，值得投資人關注。)
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5. 自由現金流入：
近10年，6年有自由現金流入，獲得12分，現金流一般(滿分為20分)。
檢視公司體質是否穩定，現金流穩定的公司，更有成長的本錢。
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# [陳啟祥]修正式價值投資
https://bit.ly/3j6Msjw
#在修正式模組中獲得78分
#股票 #投資 #選股 #陳啟祥 #財富自由
村田製作所股價 在 [新聞] 村田製作所等主要高科技股齊崩，歪鍋人持股出清 的必吃
原文標題：
村田製作所など主力ハイテク株が総崩れ､外国人が手仕舞い売り
原文連結：
https://shikiho.jp/news/0/427799
發布時間：
2021/05/11
原文內容：
以村田製作所(6981)與太陽誘電(6976)、TDK(6762)為首的電子零件大手企業、東京威力
(8035)及Lasertek這些半導體相關等等主流高科技股齊崩。村田製作所在3月11日的今年
最低點兩個月後再度刷新，時間下午1點47分，股價8384元比先前跌了315元(3.6%)
原物料、能源與木材、食品等國際商品價格上漲強勢，且意識到通膨的壓力大，從美聯
準(FRB)對於QE是否提早縮減的危機意識，外資主力大量拋售股票，縮減持有部位。
10號的紐約市場，蘋果及臉書、半導體設備商AMAT等，因高成長預期而買入的科技股一間
一間被倒貨，與波及到今天的東京股市有很大的關係。跟著外資動作的國內法人的賣盤也
正在增加，積極買進的大戶有限。
（取材協力：株式会社ストックボイス）
心得/評論：
咱的被動集團本來基本面很好的，就是被日本的村田、太陽誘電害得衝不出去
大家不妨可以思考一個角度
日本貨 = 貴
當歐美大廠想降cost，發現台系零件比日韓系便宜又沒有比較差
是你你要用哪家的?
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