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【路上怎麼會有獨自出來玩的小狗？】
現在帶Billy Boy出門散步，只要是在住家附近，都放鍊讓他自己走，他自己決定想上哪兒去我們就往哪兒去；而他的路線圖一定會包括咖啡館。有時我沒盯緊他，他會自己隨機跑進餐館，而且直奔廚房。有次走著走著Billy Boy突然不見了，找來找去發現背後一家館子的主廚從廚房趕著Billy Boy出來到櫃台，指著Billy Boy滿臉黑人問號的看著接待員，接待員也一臉莫名其妙的抓頭搞不懂為什麼會出現一隻狗?直到我急忙衝進館子一邊頻頻道歉一邊把Billy Boy抱走，他還一付沒玩夠的樣子不停的掙扎著想再回館子去。Billy Boy放鍊走在路上時，總是擺出「I am king of the road 」的架勢，昨天散步返家的路上，走在他後方的我聽見迎面走來的一對年輕男女停下腳步觀察Billy Boy說：「路上怎麼會有獨自出來玩的小狗？」頓時覺得身為主人的自己在他強大的氣場下似乎都隱形了。
先自首，今天文非常長哈哈哈哈，但我覺得很實用！有空的話花點時間看完，也歡迎討論，應該可以在高檔震盪中趨吉避凶蛤🤣🤣🤣！
《7/22 大盤表現》
從歷史高點一路溜滑梯下來，今天終於止跌！但這是真的轉強，還是暫時性的跌深反彈呢？從連續兩天都留了長長上影線來觀察，確實還是有點開高走低的意味，撐盤的主要是電子權值股，部分中小型電子股與櫃買也仍強悍，金融指數也有撐，所以拖累盤勢的果然還是航運族群。尾盤萬海翻紅，指數上漲113點，成交量仍在高檔5844億元。
盤中顧奎國副總提醒，大盤修正尚未完成，除了因為今天高點沒過昨高，拉抬指數也集中在晶圓代工雙雄，代表是政府護盤的力道，而非主力及法人資金。所以，在指數回測季線之前很難說是全面翻多，貨櫃三雄也要留意未來可能發生多殺多，融資追繳斷頭的壓力。另外，中小型電子股可以關注投信連買狀態來操作，但現在貨櫃三雄則是外資籌碼影響力較大，底部確定前還是要謹慎為宜。
《7/22 電子族群》
好多可以講的今天，權值股台積電今天跳空開高站回季線，高點也有過月線，聯電則是開盤秒填息，還漲半根停板，鴻海也在開盤半小時後填息，最後收110.5元，算是有至少填到一半，可以給及格。畢竟明天鴻海還有股東會，劉董除了手機代工本業之外，最新在車電上的應用，如果有好的展望與消息，就算沒有反應在自身股價，MIH相關的電動車電池概念股也可以關注，包括康普(4739)、美琪瑪(4721)，最近都算是穩穩往上走，回測五日線可關注。
至於強勢股當中今天還有往上飆的，分兩個部分講，一個是股價正式突破外資目標價的，MCU新唐、及ABF景碩，另一部分則來看看車用整流二極體，強茂(2481)又要怎麼追呢？
先看新唐與景碩，今天盤中都創新高，新唐最高到159.5元，景碩則收漲停價209.5元。至於先前外資給各自的目標價，大摩喊新唐155元，高勝喊景碩200元，但這兩支強勢股一路漲，不見轉弱還衝破了外資目標價，還能入手嗎？蜀芳老師的分析是，他們的共通點是投信都在買！更不用說台積法說會後，大家對車用特別是MCU更加有信心！但外資對於目標價的算法，是看預估的獲利，搭配不同產業給不同的本益比，新唐可接受範圍約25倍，才算出這樣的目標價。不過新唐的護身符，除了投信還在買，仔細看放空的融券也不少，但強勢狀況不變就會有軋空題材，在這過程中股價超漲屬於正常。續強狀態下一樣看五日線，前幾天其實都有好買點，現在正乖離大就別追高，沿五日線還是有入手機會。
至於景碩，蜀芳老師說以她個人對財報的了解，景碩第二季成長性真的非常好，是ABF三雄中最高，也難怪漲勢最驚人，在季報成績正式公布之前，都可以極短線來賺價差，沿五日線的買點還蠻好找。不過投資朋友如果怕高檔震盪容易被甩出去，心臟也沒那麼大顆的話，不妨回頭看最安全的欣興(3037)，業績保證好到明年，外資目標價其實比景碩更高，獲利也更好，先前股價漲不上去，是因為他股本大，外資籌碼多，需要壓盤時就會拿來賣一下。不過昨天台指期結算了，最近外資沒有壓指數的需求，那麼波段就可以來找欣興的買點，觀察五日線與月均線。
接著來談昨天也有提到的，回測五日線的車用整流二極體強茂，站穩腳步後，因為最近漲太多，盤後提前公布財報，結果成績超強！五六月加起來就賺贏去年上半年，今天當然開高立刻攻漲停。如果昨天的絕佳買點有進場，蜀芳老師建議，強茂不僅強勢，而且對利多消息有反應，那麼今天的漲停板就可以續抱，明天如果再創高，會碰到前高壓力，差不多就可以獲利了結先跑一趟，空手想要進場的話則再等一下，確認突破前高並五日線乖離縮小後再入手。先前其他老師也有說，真找不到買點的話可改看三日線甚至小時線。
至於同族群的台半(5425)，可視為弱化版的強茂，屬於跟漲的個股，因為昨天雖然也是五日線有撐，但強茂今天的漲停，主要還是獲利成績單，讓法人看好他今年EPS能到6～7元，若以車用本益比約20倍計算，120元以下的強茂都很OK入手。但台半？六月EPS只有0.22元，股價已經衝上90元，所以價值面吸引力不大，法人也沒在積極買進了，除非你對台半第三季大成長有信心，才能考慮布局，否則他不僅會爬得比強茂慢，摔得可能也會比強茂深唷。
最後提醒大家，資金現在看來從航運股轉出已是既定事實，很多熱錢不想進權值股，或現在檯面上看到的中型飆股，所以就轉進低價位並處在低檔的量大股！這些個股的技術指標像是KD，都出現低檔黃金交叉，但是真的轉強嗎？很多老師都提醒，這恐怕只是跌深的反彈，特別是面板與記憶體，面板外資會不會連買還是未知，長期的基本面也是看空，所以還是以箱型區間震盪來操作。還有面板驅動IC包括天鈺與敦泰，第四季已經不會缺貨，所以今天的漲，還是視為跟面板一起的跌深反彈，千萬別大幅度加碼。
《7/22 傳產族群》
傳產只能說，即使被殺盤，成交量還在萎縮，就代表資金真的轉向電子股了。其中，鋼鐵股成交占比萎縮到4%，多檔破月線，基本上在資金回來，並且站上多頭均線之前，應該都沒有轉強的本錢。散裝航運，盤中更有老師分析，本來就沒有那利基點，跟著貨櫃三雄奔漲，現在破季線恐怕就是破了，需要更長時間整理。再者，目前主力在玩鋼鐵航運的資金都是同一套，若主力一去不回頭，那麼趨勢上，鋼鐵人及散裝航運真的就是含淚下台一鞠躬了。
而盤面上最有量的應該還是貨櫃三雄，這裡要特別注意，盤面上的影響力排序，主力中實戶勝過投信，投信又勝過外資。不過貨櫃三雄自從納入台灣50後，似乎成為外資控盤愛用的工具，畢竟主力撤出，投信又聚焦在中小型電子股。再加上外資以前控盤都用大型權值股如台積電，成本相對比較高，現在只要讓長榮跌1元，大盤就能跌至少2點，更不用說殺長榮帶動運輸族群一起跌，是不是很方便（欸？
不過貨櫃三雄是也跌深了，外資當然也會擔心殺到反彈點，所以就會進行所謂的「配對型交易」，在同產業間一買一賣，舉例來說當外資要壓指數，但又不想把資金都抽離貨櫃個股時，就會賣權值大的長榮，換買權值小的萬海，反映在最近外資買賣超數據，以及航海王股價表現，才會呈現萬海偏強，長榮偏弱的狀況。所以接下來航運股的操作，要密切觀察外資籌碼。
最後也提醒水手們，跌幅深，本來就會反彈，所以不要急著殺低，靜待反彈，但也不要過度期待，蜀芳老師認為資金熱度減弱了，就很難攻擊性的挑戰前高，特別是使用融資的散戶，反彈最好趁機減碼！顧總也提醒，貨櫃三雄已經開始漸漸出現融資斷頭的賣壓，殺完了才有機會雨過天青，屆時重整旗鼓搶回電子股的資金，航海王才有機會再次揚帆遠征唷！
#台股 #大盤 #加權指數 #電子 #車用 #強勢股 #傳產 #航運 #非凡最前線 #非凡新聞台 #最前線筆記
聊一下最近很難做的行情
如何讓小孩願意學習投資？
跳空缺口在實戰中要怎麼判斷
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小資金會賺錢的策略，加大資金就賠錢怎麼辦？
盤勢壓縮到極限，現在進場做多會不會很危險？
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巴菲特說：「風險來自於你不知道自己在做些什麼。」當你不知道錢怎麼賺到的，同時你也不明白錢怎麼不見的，今年行情已經不像去年那樣好賺，以前閉著眼睛買都會賺的航運股、鋼鐵股也都經歷了不小的修正，那些追高又融資的都畢業了。
七月初到現在這段時間裡大多數股票都是跌多漲少的，在大環境的影響下，有沒有一種操作策略是不管盤勢上漲或下跌都能賺到錢？ 操作期貨當沖就真的幾乎不受盤勢影響。老漁夫團長的方法多空雙向，無論大漲盤還是大跌盤，甚至盤整盤，只要今天行情有波動，就可以賺到價差。每天賺20～40點，所以即使行情波動不大，20點價差總會有。
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◎ 240 MA【實戰範例分享】
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個股已操作大約一年的時間了，想嘗試看看期貨的操盤，想請教一下我有10萬元的可用資金可以入金小台指期大家會覺得合適嗎？ - 小台,成本,期貨. ... <看更多>
股板有看過一篇期貨一年賺了30倍文章有筆獎金想試試看台指期撇開萬點行情我自己... 先來一口小台玩玩，能活下去再來說09/1718:07 推stone1996:是不太可怕以最近的波動 ... ... <看更多>
小台指怎麼玩 在 [心得] 用0050無腦多？要不要試試台指期- 看板Stock 的必吃
本文稍長請慎入。另本文僅就0050和台指期比較，非預測盤勢多空。
*有需要圖和附錄的麻煩再站內信小弟
三月以來股市超級熱鬧，當時的「春季大拍賣」，也吸引不少散戶投資人進場勇敢抄底，現
在再創歷史新高，各大媒體、社群都在討論如何買股票、該買哪一支，也讓不少投資人認為
現在再不投資就來不及了。筆者的朋友便是其中一位，深怕自己的錢因為這波資金狂潮而縮
水，所以也想找方法來投資，他研究的結果是指數型投資最適合他，所以問筆者是不是只要
無腦買0050來指數型投資就好。依照歷史經驗，指數型投資長期來看沒有輸過，確實是一個
好方法，但台灣的指數型投資，難道沒有比0050更好的選擇了嗎？
先說結論，只要你有資金夠多，可以無限轉倉台指期多倉，會比同合約價值的0050來得划算
，而且獲利更豐，虧損更低。但有一點很重要，筆者要講三遍，
是資金夠多的情形下！
是資金夠多的情形下！
是資金夠多的情形下！
因為一旦你無法負擔得起虧損而被迫停損，本文台指期的優點就沒辦法套用到你身上。
準備好開始我們再繼續往下看吧！
以下為本文立論的前提：以台灣加權指數為基礎，為了貫徹無腦多的信仰，台指期和0050都
只做多，跌到0也不停損，期貨到期就轉倉。為了計算方便，筆者先以現在比較靠近的
14,000點來計算，台指期跌到0需要準備280萬，所以就拿同等合約價值的280萬來全買0050
。
零、台指期：十倍槓桿的商品
首先，說明什麼是台指期，避免有讀者不知道這種商品的風險在哪。簡單來說，期貨是一種
放大槓桿的商品，而且是放超級大。以本文的主角台指期來說，它目前的原始保證金是
133,000元，也就是你必須要有133,000元才能交易一口台指期，它每跳動1點是新台幣200元
，以2020年12月14日來說，它跌了36點，就設你買在12月13日的收盤價10,237，到12月14日
你就虧損7,200元；而以12月14日的收盤價為14,201，對做多來說，合約價值其實高達
2,840,200元，也就是你開了21倍槓桿在操作，是一個非常高風險的商品。
所以本文要再強調一次，錢不夠多的讀者，請勿參考本文；想開槓桿的讀者，也不要參考本
文。本文的立論基礎是在資金充足而可以視作買台指期不開槓桿的情形下（現行就是麻煩讀
者先有280萬再說），和0050的比較。以上請各位讀者牢記，再繼續往下看。
(圖1:台指期商品規格)
一、交易成本：期貨每年幫你省1萬元
首先要比較的，是交易成本。台指期的交易成本是期貨交易稅+手續費，期貨交易稅是合約
價值的10萬分之2，故期貨交易稅 = 14,000點*200元*10萬分之2 = 56元；手續費是依各家
期貨商的報價不同而有變化，依筆者之前收到站內信報價的經驗，就先抓個最多的報價40元
，所以買賣一次需要96*2=192元，一年的轉倉費用為192*12=2,304元。
0050的交易成本為手續費+管理費+保管費，因為本文的前提是不賣出，所以不計算證券交易
稅，而手續費為千分之1.425，再依各券商折扣而有不同，我們先以目前檯面上常見的28折
計算，手續費 = 280萬*千分之1.425*0.28 = 1,117元，雖然0050管理費及保管費目前為
0.32%及0.035% ，內扣費用 = 280萬*千分之3.55 = 9,940元。但因為0050還要去買股票，
所以會產生其他費用，所以目前總管理費用約為0.43%，也就是280萬*千分之4.3 = 12,040
元。買進0050的成本為初始成本為1,117元，每年再加上12,040元。
(圖2，0050商品規格)
*再次說明，在此筆者只是先全部以280萬計算，0050的費用會以每天基金淨值計算，所以實
際上會有不同；但期貨方面的期貨交易稅也會因為交易價位不同而變化，故在兩者均有差異
下，都是先以14,000點計算，當然您也可以直接用百分比計算，只是筆者覺得用金額比較直
觀。
二、急需用錢的市價賣出：期貨可以幫你少賠1千元
此處的假設是投資人急著用錢，所以必須全部市價賣出的情況。台指期近月一檔價差就是
200元，所以你急著市價賣掉就是差200元；0050的話，目前每一檔的差價為0.05元，若以最
接近14,000點時的2020年12月2日收盤價計算(加權指數為13,989)，當日0050收盤價格為
115.4元，在不計手續費的情形下，以280萬元全部買入可以買到24,263股，剩下50元現金，
若市價賣出的差價為24,263股*0.05元=1213.15元。
另外，期貨因為較早開盤及較晚收盤，交易時間較0050多出半小時；且因為現在有夜盤的關
係，交易時間又較0050多出下午三點到隔天早上五點的時間，流動性較0050足夠；而且期貨
賣出後，基本上隔天白天就可以提領，0050還需要兩個營業日的交割時間。
(圖3:大盤技術線圖)
三、現金利息：期貨的準備金放在高利息的活存每年多2萬元
在280萬全數投入的情形下，前面提到0050會剩下50元現金，這筆錢放入任何存款應該都是
不計息，因為一般銀行的起息點都遠遠超過50元，故0050的現金利息為0。
台指期的部分，目前原始保證金為133,000元，為避免突然的胖手指或消息導致期貨跌停，
導致台指期多倉部位直接被抬出去，所以放10%跌停的保證金，14,000點*10%*200元
=280,000元，所以我們要在保證金帳戶內放413,000元(有人或許會說可以少放一點，因為是
看維持保證金，但沒關係，筆者就用原始保證金計算)，那麼使用保證金的人就會有
2,800,000 – 413,000 = 2,387,000元的現金部位，努力一點去開多一點數位帳戶，目前數
位帳戶在某個金額以下都有1%左右高活期，湊到240萬的額度，每年可以較0050多出2萬元左
右的利息。
四、小結
這邊我們小結一下，由上述的成本可知，台指期與0050比較起來，其交易成本較低、流動性
較佳以及有現金利息的優勢，另外要注意因為現在有二代健保的關係，股息是有可能被收取
二代健保的，而期貨不用，所以又是一個期貨比0050要有優勢的地方。接下來我們繼續看其
回測的獲利比較。
五、獲利
由於本文的假設是台指期每月換倉，所以我們會以台指期每月結算當日的收盤價當作賣出價
，當日的次月期貨收盤價當作買進價；0050的計算會用價差及股利進行合計，至於再投入
的部分，本文認為因為期貨也有換倉逆價差點數的進帳，亦能就逆價差點數進行對相同投資
再投入(比如0050的股利投0050；期貨也可以就逆價差的獲利投入0050)，故暫不計入。若有
版友願意計算，就再麻煩版友深入研究。
另外，因為要做歷史回測的關係，以280萬資金做為台指期無槓桿投資會失真，為求方便我
們找2007年5月17日做為買進點，因為他剛好是該月份期貨結算的第一天，也非常靠近8,000
點時候，8,000點要準備跌到0的資金，需準備160萬，就以160萬做為資金進行無腦多的回測
。此外，我們底下也不算交易成本、稅或存款利息，因為上面都算過了，純算價差和股利。
(一)0050：獲利242.45萬元
於2007年5月17日開盤買入0050，開盤價為58.6元，可以買入27,303股0050，剩餘45元，因
為現行已經有盤中零股制度，所以我們就當作可以在盤中全數買入0050，2020年12月14日，
0050的收盤價為118.25元，其價差為1,628,623元，另有自2007年以來的現金股利29.15元，
共795,882元(未計二代健保)，獲利為2,424,505元，報酬率為151.53%。
表1：0050自2007年起現金股利
(二)台指期：獲利273.02萬元
於2007年5月17日開盤買入6月份到期的台指期，開盤價為8,000，2020年12月14日的收盤價
為14,201，期間共有13,651點進帳(因為表格有點多，筆者放在最後的附錄欄位，有興趣再
站內信)，獲利為2,730,200元，報酬率為170.63%。勝過0050的獲利。
六、結論
在有充足資金的情形下，台指期的交易成本較低、流動性較佳以及有現金利息的優勢，另外
也沒有二代健保的問題，在獲利上也小勝0050一些，如果你每天願意花一點點時間看保證金
夠不夠10%，並每個月轉一次倉，台指期可以帶來給你更多比0050更強的優勢，並且還有更
豐厚的利潤。
七、風險：台指期的逆價差縮小甚至是正價差
因為台股每年都會除權息，所以原則是台指期會出現逆價差，但若未來市場的共識變成大盤
指數只會不斷成長，所以台指期的逆價差縮小，甚至是出現正價差，那台指期在獲利方面就
會降低。
*本文僅記錄自己交易心得，並非推薦特定股票、價位，也無買賣建議，不負投資建議之責
任，投資人應秉其自身的判斷為投資，並自負風險。
八、附錄：台指期的轉倉詳細價格計算
表2：台指期自2007年5月起的價格
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.62.250 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1608467385.A.591.html
甚至本文的預設是準備金要放到無槓桿。
您如果有更好的，也可以提出來呀~
懶得去找高活存的也可以直接放280萬在裡面，不管怎麼胖手指都不會斷頭
誰會知道負油價XD
其實也很值得參考，但我猜是沒有，
難道你很認真看同學會？
期貨會不會出現長期正價差呢
還請其他版友補充正確名詞
大人買權值前50，指數不就上去了嗎~
這些上去加權指數就上去了，我想以加權指數作為結算的台指期，
應該也差不到哪去才對？
找比較少成本的方式，也要被酸QQ
由尼古拉一世·伯努利提出。
1738年，丹尼爾·伯努利以效用理論來解答這個問題，
因此形成預期效用理論。
我不知道為什麼要一直噓耶，
你期貨輸很多喔?
意志不堅的人，存0050照砍啦XD
唉希望上面噓的人也是和C大您一樣其實是懂的，
我真的不知道追求較低的交易成本，到底錯在哪
都這麼高了還敢無腦多
遠高於期貨每月轉倉，假設用上面大大的季轉倉，就差更多
※ 編輯: j547 (42.73.62.250 臺灣), 12/20/2020 22:09:41
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