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相比去年半導體領軍 電子股一枝獨秀💪
今年類股輪動快 航海王 鋼鐵人 均曾受人矚目
專家表示 近期個股表現差異大 選股不易💦
不如交給經歷景氣多空淬鍊的經理人操盤藉由數十年經驗
分批佈局方式投資台股行情👍
#ESG #金彝獎 #台股 #主動式基金
#5G #電動車 #蘋概股 #第四季 #消費性電子
#編編提醒投資理財有賺有賠購買前應謹慎考慮
伯恩斯坦在投資超級英雄進化論中提到，他所寫到的一些當代被認證有效的投資理論，約莫都是一九五零到七零年代陸續問世！
最近我密集讀了一些不同流派的投資理論跟投資大師的作品（主要是其他人整理與訪談大師所歸納的作品），以及一些成功靠投資達到財富自由與人生自主的投資客的書，不免想，網路時代的今天，這些大師跟投資客也都不吝分享自己的know-how，且追隨倣傚者眾。
會不會有一天，市場上泰半人都會使用這些相對良好的觀念與工具來購買並持有金融商品，屆時的金融市場又會變成什麼樣？
舉個例子，在一堆書都告訴你主動式基金手續費會吃掉你的複利，越來越多人知道之後，金融機構被迫得推出低手續費的指數型基金。
再舉個例子，越來越多人知道透過正念療法與冥想可以控制自己的捷思與認知偏誤，干擾我們做錯抉擇的變項逐漸被控制，這樣的投資人增加，市場又會有什麼樣變化？
還有其他像是退休基金、ETF之類加入的人慢慢增加...
感覺這是未來研究金融市場的人可以追蹤觀察的，也就是過去學術界覺得理性人不存在，因此理性人預測是錯誤。
然後，越來越多研究指出不理性的成因與解法，也有越來越多人拿來自我修練...，改善投資行為模式，投資市場會出現變化嗎？
特別是金融市場，因為這一塊裡能活下來的人，大多勤奮好學且樂於自我鍛鍊...
---
這本一口氣整理了六十八個達人大師的心法，讀起來就很爽～
■【投資小白4.0投資術：搞清楚自己的能力圈是投資第一要務】
#財經觀察
陸陸續續收到不少聽眾朋友詢問，身為投資新手，#到底要怎麼學習投資才好？其實這個問題有點算是大哉問，回答可以有千千萬萬個面向，可能有些人會回答要學技術線型，有些說要懂得看財報，也有人會說先存錢再說吧！
這些答案都對，但我覺得有一點蠻值得來談談的，就是得先搞清楚市面上各種投資工具到底得對應什麼能力，而自己的能力能駕馭哪類型的投資工具。
為什麼會這樣說呢？因為在財經圈這幾年，我觀察身旁的成功和失敗的投資案例，其實有不少就是去使用了超出自己能力的投資工具而釀下悲劇。
舉例來說，聽到明牌立刻跑去買，但其實還不會看財報，根本無法分辨這檔明牌(公司)到底具不具備投資價值；又或者，不了解技術線型，結果也學別人去當沖，可能短期新手運賺到錢，但長期來看，賠率絕對比勝率高。
很多人可能因此碰壁，而開始覺得投資太複雜、太難了，從此不碰投資，但其實只是工具沒用對罷了！
同樣一筆錢，如果用對適合自己的工具，其實就能賺到該賺的錢，就跟女人擦保養品一樣，每個保養品都有不同成分、各種功效，沒有哪一瓶特別厲害，重點是要適合自己的膚質。
也因此我在科技財經午報節目中，我依照現行比較盛行的 #投資工具，跟聽眾朋友分享了投資小白可以進步的四個階段，而這四個階段對應的四種投資工具，簡稱為：投資小白4.0投資術！
👉投資小白1.0第一階段：#ETF
如果你是投資超級菜鳥，不用懷疑，ETF絕對是你最好的朋友。ETF是被動追蹤一籃子股票的指數，上漲和下跌與這一籃子股票有關，因為是一籃子股票，所以風險已經被分散，相對比較安全。比較熱門的像是0050、0056，
或是近期也有很多主題式ETF，例如5G、電動車、半導體等相關，美股方面也有很多ETF，如果不想玩台股，想投資美股，也可以從美股ETF入手，波動相對於個股小，而且放長期靠著時間複利，其實獲利也很豐厚！
👉投資小白2.0第二階段：#主動式基金
如果你已經進步一點，不再是個超級菜鳥，可以試著去投資主動式基金，主動式基金是由基金經理人操盤，因此相較於ETF被動追蹤指數，主動式基金人為成分比較多，如果基金經理人很厲害，基金績效就會好，
也因此對於投資人來說，需要多做一些功課，你得對於這檔基金的績效有比較深入的研究，也需要懂得比較同類型基金績效，選出你信任的基金經理人。
美股方面，女股神木頭姊姊的ARK系列基金也是主動式基金，不少投資人就是信任他所以投資。而市面上主動式基金非常多，基金公司琳瑯滿目，可以參考基金排名了解。
👉投資小白3.0第三階段：#選個股
相較於ETF和基金都是投資一籃子股票，相對可以分散風險，「選個股」因為漲跌都跟單一一家公司營運有關，因此風險會比較高。
不過要進到選個股的階段，最起碼，你得學會判斷一家公司的營運狀況到底好不好，意味著你得懂得財報分析，會看損益表、資產負債表，懂得算本益比，
也願意花時間追蹤股利，毛利率、營收月增率、年增率的變化，才能最起碼挑到一個基本面不錯的公司，長期抱著享受股利發放與獲利成長帶動股價上揚的獲利。
👉投資小白4.0第四階段：#當沖、短期波段操作
短期波段操作，是許多投資人的最愛，可以短時間賺到大幅獲利，不過相對風險高，但是高風險高報酬，如果押對寶，有可能可以享受大幅的獲利，因此仍受到非常多投資人的青睞，也是最多人喜歡聽明牌的原因，在股市殺進殺出的原因。
短期波段的「最短」應該就算是「當沖」，而這難度也是最高的，基本門檻是你得懂技術線型、籌碼分析，同時還要有絕佳的心智狀態，能快狠準的停損停利，做到違反人性的投資決策，到這個階段可以說是老手了！
而同樣也算是比較困難的投資工具，還有包括選擇權和期貨，這些都屬於風險較高，投資小白初階不建議嘗試。
以上就是我大致整理出的 #投資小白四階段對應的投資工具，建議大家在選擇投資工具時，可以先檢視看看自身的能力：我懂得財報分析了嗎？我會看技術線型了嗎？我知道籌碼怎麼看了嗎？我對總體經濟了解嗎？
這時候再去選擇適合的投資工具，比較不會在搞不清楚的情況下摔跤，也比較知道自己在投資這條路上還需要補足什麼能力。
投資最重要的就是不貪心，知道自己在什麼位階，做這個位階該做的事情，時間複利可以幫助我們賺到該賺的錢，只要我們了解自己，並有紀律的執行投資策略，相信時間會為你帶來你應有的財富。
😊😊祝福各位。
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Ark Invest方舟投資介紹:
創辦人Cathie Wood，被稱為女版巴菲特，目前基金管理500多億美元的資產
創立於2014年，至2021年達到年化報酬39%的高報酬
Ark專門投資破壞式創新的公司，投資領域包含自動化創新、生物基因、金融科技...等
有五檔主動型基金:
ARKK-以破壞式創新為主
ARKQ-以自動化、機器人為主
ARKW-以下一代網路發展為主
ARKG-以生物基因為主
ARKF-以金融創新為主
最近一直收到關於最火紅的美股主動式基金基金-ARK的詢問
當很多人瘋狂討論這間公司，再清楚了解這檔基金之前，切勿跟風
如果不清楚這間公司，就急忙想要參予投資，這是不正確的投資觀念
投資是為了讓生活能夠更美好，而不是為了追求大賺大虧的刺激感
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免責聲明： 所有交易均有風險，請謹慎投資。過往表現不能作為未來業績指標。視頻中談及的內容僅作為教學目的，而非是一種投資建議
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此作品/影片/文章之創作者為 Freedum, LLC
這幾年ETF的投資大行其道，費用低，投資跟著指數走的簡單邏輯，確實吸引了不少投資人。但也開始也有一些論戰出現，大概就是說主動式基金績效比不上被動式的ETF，費用又比較高，所以，主動基金不值得一投，一直也有人來問我們這個問題，今天就來談談主動式基金好？還是被動式基金好？
★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★★
基金達人 羅際夫 理財教母 林奇芬
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根據統計2016年台灣ETF的基金規模
已經超越了台股主動式基金了
顯示ETF投資是越來越受到青睞
到底投資ETF有什麼好處呢
我們簡單的幫觀眾朋友整理
首先它的交易成本是比較低的
再來它的操作透明 同時流動性佳
而對於一般的投資人來說
如果他看好某一個標的想要參與它的投資的話
透過ETF他可以掌握波段的成長趨勢
就不用特別去研究各股的技術面
或者是基本面
那麼這樣一來操作上是比較簡單的
二來也降低了選股的風險
所以現在越來越多投信業者
都發行ETF來提供投資人做參考
同樣一個市場可能就會有很多種不同的ETF
尤其甚至有一些的ETF
它還帶有槓桿跟正反向的作用
那麼尤其在台股跟陸股的ETF種類是特別的多
也受到投資人的青睞
那麼我們今天特別邀請到的是
台新投信金融商品部的楊珮玉副總
來幫我們分享ETF的投資策略
... 主動式基金 一截。 不過，時間回到2020年就正好顛倒過來，當年台股基金最佳報酬沒有一檔過五成，有些台股ETF就以超越五成的全年績效勝出。所以，無論是 ... ... <看更多>
近年來，#ETF 興起，搶走了不少 主動式 共同 基金 的風采，ETF這項被動投資工具的優勢不少，愈來愈多的投資人搶搭ETF列車。 不過，投資並不是只有一種選擇 ... ... <看更多>
主動式基金 在 Re: [心得] 關於主動型基金與ETF - 看板Fund - 批踢踢實業坊 的必吃
先講關於標題，
我前面寫過，ETF是一種「交易形式」的基金，其實和主動型 被動型沒有必然的
關係。
開放型基金也可以是被動追蹤指數，ETF也可以是主動操作或使用主動策略指數。
然後開放主動型基金雖然費用率平均較ETF高，但個別其實不一定，
比如現在美國的國內開放型基金
平均總費用率（不是只看經理費、保管費）已經降到很低，
跟0050差不多了（大概0.45%左右） 然後在台灣和美國都有一堆高費用率1%以上
的ETF，所以並沒有一定。
所以後面有必要時會把這三項因素（交易方式、主動被動、費用率）分開討論。
※ 引述《pupuliao (pupu)》之銘言：
: 標題: [心得] 關於主動型基金 與 ETF
: 時間: Wed Aug 31 23:38:23 2022
:
: 首先聲明
: 我只有購買 台股 ETF 以及在台灣有上市的 基金
: 那些要透過複委託 或是 海外券商購買的 美股ETF 我沒買過
:
: 我說的東西 主要是我的感受與經驗，當然想要拿數據打我臉的我也沒意見
:
: 我的投資方式很簡單，買入>感受+研究> 最後決定加碼/退出/持有...
:
: 別人說什麼方法啥的不重要，適合自己的方法才是
:
: 當然最適合 不一定是最佳解，但不適合的方法你會過得很痛苦
:
適合很重要沒錯。但適合也有各種合理的依據，不是說適合就是適合，
然後如果你選基金的方法只適合你自己，那對別人可能就不適合，
這樣參考的價值就會下降，因此還是會希望盡量找出一些原則
幫助大家找出真的適合自己的方式。
這裡分析一下所謂「適合」的基金可能分幾種面向：
1、符合投資人的主觀喜好：
這部分就沒有標準，喜歡什麼可以很主觀，但我想大部分的人買基金
目的是賺錢，不只是要樂趣而已，所以不會只有這點而已，當然
如果有人真的買基金是純粹好玩，那就選喜歡的就好，不用再思考別的
這篇看到這就好。
如果不是，考量自己的喜好是可以，但可以先了解喜好而產生的選擇
會不會對財務上有不利影響，是否願意交換承擔它們。
2、符合投資人的財務心理需求：
例如個人達成理財目標所需要的預期報酬，投資時間和投資心理上
可以承受的風險，都會影響適合的基金。
不過很多時候基金是可以搭配的
所以雖然單押某基金風險太大，但如果用配置方式，搭配
其他低風險基金或調整投入部位大小，整體可能就會變成適合。
要達到這個目標，就是在選基金之前先了解自己的投資目標，
投資預定時間，風險承受度，然後去了解各基金所持有資產的
合理預期報酬 與 風險大小。確認整體配置符合自身需求。
3、符合投資人的投資看法：
例如這個投資人有足夠的理由，看好XX國股市在特定期間會上漲，那買入這
個股市的基金（開放型或是ETF都可以）就符合投資人看法。
又或者對於某經理人的操作手法很了解，並認同經理人（團隊）的操作能力手法。
那買這支基金就很合適。
如果沒有特定投資看法，就買全球股市、債券的開放基金或ETF
不帶過多選擇，會是比較合適的作法。
4、符合投資人的投資行為：
例如有人覺得買賣開放型基金簡便，有人覺得買ETF隨時能在股市買賣更好，
就可能適合不同的形式的基金，不過現在其實ETF很多都能不用自己下單，
定期定額，類似開放型基金的買進方法了，所以也不是差異這麼大。
另外當然如果你的投資策略是短線進出（雖然個人並不建議這樣作）
，可能就要考量手續費用（這點要看管道）
，以及是否需要更及時反映市場的進出價格（這點ETF就較好）
: 所以我只是寫一點我的經驗分享
:
: 因為我都是實際丟下去錢去感受，所以持有的基金ETF有很多
:
: 個人偏好單筆投資，除了好想退之外 沒有其他固定買入的標的
:
:
: 2.經理費 保管費 總費用率? 那很重要 ，但不是絕對
:
: 每一檔基金/ETF的公開說明書都有過去幾年的費用率，可以翻出來看看
: 我會把費用率當作一個參考依據，但並不會是絕對的
:
: 畢竟 一年收益2~3%的基金 1~1.5%的經理費很貴
: 但一年10~20% 就還好
:
: 基本上 類似標的的基金/ETF都會有個大概行情，覺得太貴就刪除
: 我目前 超過2% 經理費的都直接砍了
關於費用率後面一起探討。
:
: 3.ETF表現一定比 基金好
這個標題就是假議題，根本不會有人說 每支ETF都會表現比每支
主動基金好這本來就是不一定。
但不一定表現好，不代表在選擇的時候沒有合理
的方式來判斷。
:
: 美國 市場我不確定，但台灣這種相對不成熟的市場，基金還是很吃香的
: 這幾年很多熱門飆股，0050 都幾乎沒持有，等持有了都已經到了末段要跌了XD
:
: 拿我手上持有的兩檔台股基金跟0050比較
:
:
:
: 群益馬拉松 大致打平0050
: 野村優質 基本幹翻0050
:
: 至於新手怎麼選....我不知道
: 我基本上也是用monyDJ 提供的工具，拿三四檔基金去比較
: 效果有好有壞就是了XD
: 選錯就認錯退出，選對就加碼這樣
:
所以意思就是沒有具體的選基金方式？直接試誤這樣？
所謂選錯退出 選對加碼 會比不變動結果好嗎？
還是也可能追高殺低？
:
: 3.債券型基金 與 債券型ETF 這是一個問題
: 台股的債券型ETF基本上都是特定主題
: 例如 美國國債/投資級債/特定產業投資級債 等等，也都有短中長期可供選擇
: 經理費 大多在0.15~0.35之間
台灣的債券ETF因為是幫壽險業量身打造，所以比起那些台灣上市的海外股票ETF
在費用和追蹤能力好得多，所以要用也是還可以。只是還是略
不如海外費用率更低，追蹤績效更好的債券etf。
: 對於我這種 沒能力 也不想買海外ETF的人來說是個不錯選擇
: 不用考慮美金匯率/低消 等等問題
: 甚至不需要扣證交稅 一張3~4萬就可以持有
複委託買進海外ETF，比起選基金什麼的 簡單得多。
現在複委託很多都沒低消了，不用3-4萬，一次100美元就可以買了。
然後美元債券的ETF就算是台幣計價，一樣有匯率問題。
只是等於買進的同時買進外幣而已。
:
: 不過要投資的人 建議找 交易量較大的ETF，不然你會有不好脫手問題
: 有些債券ETF 交易量少到只有 中午 官方進場買賣100張XD
:
:
: 接下來說債券型基金的心得
:
: 債券型基金 我認為最令大家詬病的問題就是那1.5%左右的經理費了
: 因為債券型基金的收益沒有股票型高，在單純想要領利息的的思想下
: 過高的經理費就有點莫名其妙了
:
: 是得這是我當初的想法
: 但我剛好 基金 ETF我都有2~3檔，這兩三年來的心得是 不一定
:
: 債券價格上漲的時候ETF 會上漲得比較快，但是下跌速度也快很多
: 基金相對來說穩定許多
:
: 我拿我持有的兩檔基金 跟台股比較熱門的幾檔ETF 比較
:
:
:
: 我是選日還原，應該有把ETF配息的狀況給復原了，因為基金部分我是累積的
:
: 過去幾年 我看過債券ETF 一天上漲1~3%，瘋狂時5%也有
: 當然下跌時也沒再跟你客氣，當然 核心邏輯 年份越長的債券 波動就越大
:
: 圖片中可以看到 有些時候基金甚至可以勝過ETF
: 長時間來看也是贏的
: 當然這也有可能是因為現在是下跌期的關係
:
:
: 我認為主要原因在於 主動型基金 可以有很多種方式避險，這大概也是上漲也比較慢的
: 原因
:
這部分之前也討論過了，如果你拿類似內容的基金比當然有它的意義在，不過
你那兩支基金， 一支是全球各國投資級債券， 一支是全球債券包括高收益債，
跟那幾支ETF的指數範圍（集中在單一國家或單一債券種類） 都不一樣。
光是這樣比的結果，沒辦法確認主動操作是否帶來超越費用率的報酬。
我實際去拿範圍更大的美元計價全球投資級債ETF再扣掉匯率因素
來比較，在這個期間 復華全球債券基金 確實有明顯贏
相對應ETF沒問題。 另外那支比較難找對應的比較不確定。
: 當然這兩者誰好誰壞很很難說，至少這幾年的經驗給我來看 債券型基金 表現並不差
: 拿來當作資產配置的一部分沒有問題
:
:
:
: 最後我的感想是
: ETF 是一種很方便的工具
: 只要選對標(指數)的就好，不用擔心經理人的好壞，看你要0050 或是全球型啥的大盤ETF
: 還是要特定產業/國家的 ETF都可以，至少不會有大錯，但也不太會暴衝
:
: 基金則是一個 表現很兩極的工具，表現好的很好，表現差的該死
: 個人建議規模太小的就別選了，相同標的，請找規模大/表現好的XD
: ETF 的低持有成本很多人都知道
: 你要分享給問基金的人也OK
: 但那只是較低持有成本但不是整體的好壞
: 真的有興趣
: 我建議 把好好退休那幾檔基金 跟 那幾檔大型ETF 做個詳細比較
: 這樣比較有說服力一點
:
: 台灣基金高經理費的問題也有再慢慢改善
: 有1%以下的，也有好想退 好好退休這種打折的
: 都有在改善
:
: 不要說來說去 都是低費用率好 然後長期持有ETF穩贏這種論調
:
先講一下什麼是合理的投資選擇，「投資」就必然有風險，也
必然有不確定運氣的成分，所以在有諸多因素影響的情況之下，
沒有什麼100%哪支基金一定會贏這種事，如果哪個人推指數ETF
說是穩贏，那當然是亂說。
你上面講的個人經驗個別案例，其實就只是證明ETF不是100%穩贏
這個大家已經是共識的事。
但「不是穩贏」之後呢？ 這樣就能否定推薦低費用指數ETF的看法嗎？
當然是要進一步探討，是除了前面講到的四項「適合」之外，
各項因素如何績效勝率？如何影響期望值？
如何影響預期CP值（報酬/風險）？ 跟其他因素相比較又有什麼相關
或不同？
以下主要從三個因素：
一、成本（費用率）：
為什麼講喜歡費用率（每年的基金內扣費用），因為：
1、它是一個被證明有效影響未來績效的因素（有效不代表必然贏）
它不是靠什麼個人經驗、個別例子，而是有大量的統計來證明，
平均而言，費用率高的基金績效就是比較差，費用率低的基金績效比較好
這點不管是主動基金、被動基金（ETF）都一樣。
很多人會舉一堆反例來說XX基金高費用，績效也很好啊。
所以費用不重要，但這就像舉一個抽菸喝酒但長壽的例子，
來否定它們對健康有傷害。
上面講「平均」的意思，就是它一個明顯影響的因素，
但其他的因素（運氣、經理人操作…）也會影響。
造成個別基金的表現不是跟費用率一致。
但整體而言，費用率就是造成 低費用指數ETF（或指數開放基金） 能在長期
在所有基金績效中佔前70-90%位置的主要原因，經理人的操作有的好
有的壞，平均而言也沒有特別差，但加上較高的費用之後，就大多落後給指數ETF了。
2、 它不僅是被證明有效，而且是任何人只要花力氣都查得到的數據，
費用是高是低，很容易就能查出來，
這遠比預測哪支股票會漲、哪個市場會好，哪個經理人厲害要容易得多。
對要選基金的人來說，把費用率當選基金的基礎項目之一，雖然不到免費午餐
至少也是很便宜的午餐。 當然會鼓勵新手先朝這個最容易
有成果的方面努力。
3、就算不是新手，除了費用率之外，還對其他條件有一定掌握的人
在其他後述條件類似的狀況下，有兩個或更多類似的選擇時，
自然選費用率更低的，等於是一個bouns一樣。
前面也講過了，費用率是高或低，光看是 開放式基金或ETF，
或主動被動基金是無法確定的，而是實際去查才能確認
是貴還是便宜。
二、 對市場的看法與對基金內容的了解（還擇主動或被動）：
如果一個人對市場有特定的看法，並且有足夠的根據，預期
能有夠好的預測力（例如10次有7次準）
那麼就能基於市場的看法，以及對基金內容的了解
選出適合的基金，並獲得較好的報酬。
例如假如一個人看好英國股市未來3年表現很好，
於是 買入英國股市的主動基金或指數ETF。 假如最終預測成功
，就能得到更好的報酬。
那麼，這時我們應該選擇主動或指數基金呢？
假如一個人只是看好「英股股市」沒有其他的細部看法，被動指數ETF
會是較好的選擇，因為它能更有效獲得 英國股市表現好的成果
而不會因為主動操作的結果，而得到不如理想的結果。
另一種情況，看好英國股市，但其中最看好的是英國的金融股，
然後也確實了解XX英國基金的經理人會把重心在金融股
（可以從月報等資料來了解），那選擇
該主動基金就是合理的選擇。
（也因為市面上目前沒有「英國金融股」的ETF）
三、對經理人操作能力的了解認同：
在對市場沒有特定細部看法的情況，
主動基金還有一個可能性，就是經理人的操作能力，
如果買進之後，經理人能帶來比整體市場（對應指數）更好的報酬
或更低的風險， 那就比持有對應的ETF更好。
但在不認識經理人的情況下，要如何在事先確認這點，是很困難的事
這絕不是看看過去績效就能得出來，很多研究都指出，
基金過去績效與未來績效之間的關係很薄弱，遠比費用率的關係要小。
只拿績效來當作信任經理人的根據是不足的。
投資人要對該經理人的操作長期觀察，了解其合理選股或進出的邏輯
確認這些操作方式的確造成了過去的好績效表現，並合理推論這樣
的方式未來也會有用，這樣才能提高選基金（經理人）的勝率。
---------------
總結以上所述，選基金的重點如前所述在是否適合自己 以及未來的預期 績效/風險
那要怎麼選基金（ETF）呢？
一、先不要畫地自限，無論開放式基金和ETF，無論主動型或指數型，同樣都是
基金的一種，內容並沒有絕對性的不同，重點在內容合不合適好不好。
而不是先預設一定要選其中一種，排斥另外一種。（我不能理解 在基金板
的文章底下推薦特定的 ETF 就應該被噴 這樣的想法）
二、先從最基本的，了解自身的財務需求開始：
計劃可投資的時間長短、預計需要的合理報酬率以及風險承受度
（最多能接受跌多少），訂出合理的高低風險配置比例，後述
選基金時，需以此為基礎。 （例如設定 投資級債券20%、非投資級債券10%
整體股市70%）
三、了解自身對市場是否有可靠（勝率超過50%）的看法。
（記得只看過去的好績效是無法預測未來的）
如果有，以在合乎前所述的風險考量下，增加看好市場的配置。
如果沒有，如前所述，應選擇大範圍的全球股市基金等標的，
在沒有夠充分的看好理由之下，分散風險是免費的午餐。
四、了解可能的標的選項是否符合前述兩項因素，選出
最符合的標的：
這點指數ETF一般有較大的優勢，因為內容透明，而且有固定的規則
很容易了解內容以及風險大小。
主動型基金雖然也能透過月報等資料了解，但不夠完整，而且變動性
較大，不確定性較高。
除非如前段所述 你對市場的看法，與存在ETF的對應指數不契合，
而與特定主動基金更契合，那選主動基金也合理。
五、看自己是不是有具體的對基金經理人的看法：
如前所述，是否能充分了解經理人的操作和看法，
是否對其操作有信心，或符合自己的投資想法。
如果有，可考慮選擇該基金。
六、在上述得出的合理的選項之中，找出費用率最低的
（除了基金本身費用率之外，還可以進一步看 也會帶來額外成本
的周轉率）
以上幾點之中，我認為六（成本）是最簡單能考慮做到的，而二和四是要花
些功夫，但很基本的，每個人只要願意了解自己的狀況，並去作一點功課
（指數基金了解指數規則，主動基金至少看月報了解基金的內容和
相關風險大小） 都能某個程度挑到適合自己的基金和配置組合。
但三和五 要能找到有效預測市場和經理人表現的方式看法，
就不是隨便能做得到的。如果願意花心力有能力能做到當然也很好，
不能做到就依個人狀況作出合理且儘量分散配置，再找出
合適且費用率較低的基金配置並長期持有，其實也能達成適合自己並有
成效的投資。
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我自己的狀況，雖然投資基金15年了，但自認為做不到預測市場
以及預測經理人表現，所以我依照個人的投資計劃，
選擇盡量分散大範圍的股市、債市、原物料
等配置。
在沒有特定市場看法的情況下，主要考量減少主動操作的不確定性，
而盡量選擇被動追蹤指數的投資方式，並以盡量低成本的ETF長期投資
來執行。
（但有少數資產類型沒有指數ETF的我還是有用主動基金）
並沒有認為人人都應該選指數ETF，但要妥善選擇
主動型基金確實有它較高的難度在，不是人人都能辦得到。
有人說買海外ETF很麻煩困難，
先不說現在複委託已經很簡單手續費也不貴，
就算是開海外券商帳號
也比前面講的「預測市場」或「預測經理人」這兩點容易得多。
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: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.224.212 (臺灣)
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1661960305.A.239.html
: ※ 編輯: pupuliao (118.169.224.212 臺灣), 08/31/2022 23:49:18
: 推 popolili: 謝謝分享心得 08/31 23:41
: 推 wwwqaws: 我也不覺得ETF會穩贏XD 不如說長期持有一口台指期穩贏 09/01 00:16
沒有什麼是穩贏的。
: → tudaer: 你0050是含息報酬還是不含息啊 09/01 04:59
: 應該是不包含
: 推 iswtlch: 同意這篇，我覺得買自己認為未來績效更好的就好，成本再 09/01 13:35
: → iswtlch: 低，績效上不去也沒用。 09/01 13:35
就像這篇說的，如果自認為有能力預測市場和經理人表現，當然費用率可以排後面。
: 推 GOYOUR: 台股選基金, 國外選etf, 結案 09/01 15:01
: → Altair: 複委託的成本已經比以往低多了 09/01 16:30
: 希望有更多這方面的教學
: 官方牌價都貴死人
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: → Altair: 再來 台股基金有贏大盤的 問題是事前怎麼知道哪支會贏??? 09/01 16:31
: → Altair: 這些 綠角網站一堆文章+年度追蹤都提n遍了 09/01 16:32
: 說了半天還是這個論調
: 給你數據，就說那個是過去，未來不可預測
: 然後繼續說著成本論
: 看你說的 我剛剛去綠角網站看了一下
: 綠角的年度分析文章也很噁心
: 把基金費用率通通拿來念一遍
: 績效什麼的卻是隻字不提
:
: 今天她如果願意把基金 ETF 通通換算成相同貨幣基礎後
: 把績效一起拿來比綜合評比，那我還願意看
:
: 一年0.3/0.5/1%的成本在意的要死
: 1% /5% /10% /100%的績效就完全不在意
: 只說 未來不可預測 就輕輕避開 ㄏㄏ
基金未來表現不可以預測 對大多數的人來說都是事實，
但確實會影響表現的費用率每個人做功課都能達到。
就能達到增進預期平均績效的部分，幫大家整理出數據
有什麼不對。
難道像一些網紅吹牛說自己能預測哪支基金會贏才是對的？ 知之為知之
不知為不知 才是合理的。
: → ErnestKou: 以改善我是不相信啦，目前來看就是比當初還要貴 09/01 18:14
: → ErnestKou: 更不用說基富通平台的資料看不到好好退系列的投資標的 09/01 18:16
: → ErnestKou: 跟基金月報
: 如果對你來說 主動型基金表現的再好都只是個賭博，不會被認可
: 那就這樣了喔，表現差罪該萬死，表顯好 那只是運氣好
: 把過去長時間數據拉出來了 還不被認可 那也就這樣了
認可過去績效是一回事，只要用合理的指數比較，過去績效好就是好，
沒什麼好爭議的。
但未來表現會不會還是很好又是另一回事。像文中說的，除非你有過去績效以外的
其他證明理據，（例如了解經理人的操作手法）
說明未來績效還會贏指數（勝率至少超過50%）不然就是有點像在賭啊。
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: 便宜絕對不會吃虧 也是個選擇
:
: ※ 編輯: pupuliao (220.134.112.90 臺灣), 09/01/2022 18:37:37
: 推 ErnestKou: 富邦複委託可以做到0.15%無低消啊 09/01 18:39
: 推 ErnestKou: 但是首先要思考到底要交給哪個經理人啊 09/01 18:41
: 推 jkinkin: 感謝分享，主動基金跟被動ETF會買的人，想法本來就很兩 09/01 19:19
: → jkinkin: 極，會買基金的就會買，不會買的就是不會買 09/01 19:19
其實是可以不用這麼兩極。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.3.46 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1662119242.A.099.html
※ 編輯: ffaarr (220.141.3.46 臺灣), 09/02/2022 19:50:26
※ 編輯: ffaarr (220.141.3.46 臺灣), 09/02/2022 19:57:17
※ 編輯: ffaarr (220.141.3.46 臺灣), 09/02/2022 20:02:06
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