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【Sharpe Law意大利旅遊】

好想說的是, 在台灣,
還會有這種古老的日式木建築(又或是迪化街一類),
讓後生的一代實踐自己心中的理想及目標,
在香港?? 你覺得一家這樣的店租已多少錢??
如果是比較旺的地區, 沒HKD 100,000一個月不成事,
那, 已經不是說你的構想好不好,
不是說你的執行力夠不夠,
而是根本扼殺大家的夢。

寫到這裡, 電腦播放的MP3剛好是Shine的「燕尾蝶」:
「再也不怕, 懷念昨日餘香, 百合花芬芳嗎??
摘去鮮花, 然後種出大廈,
文明是種進化, 儘管適應別制止它,
力歇聲沙, 情懷承受不起風化,
叢林不割下如何建造繁華, 別問怎麼不愛它??
蝴蝶夢裡醒來, 記不起對花蕊, 有過牽掛。」

香港為了發展,
破壞了幾多??
得到了幾多??
現在又只餘下了幾多??
你知, 我知, 只在既得利益者不會知道,
看看近日炒得熱騰騰的「主教山配水庫」,
在清拆過程中「露出」了古羅馬式建築結構,
但事實上水務署及古蹟辦應該是老早就知道了吧?
而操作推土機的清拆工人看到有特別建築時,
也不會向上頭呈報一下, 只會照本子辦事,
這不就是香港歷史古蹟悲歌?

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【龔成問答信箱】（Q16121-Q16140）

Q16121：

中文不好請見諒！龔成老師

幾年後我打算辭職，全職攻讀博士，大概讀五年，希望畢業後可以轉行，不過到時候由低做起，收入減超過一半或待業。期間真的負擔不起的話，可以part-time做原本的專業。

（不會考慮part-time讀博士）

現在月入10萬,有一層自住樓,現時市值約$1000萬。按揭欠銀行約$400萬。

讀博士的時候打算搬去大學附近劏房住，層樓就可以出租。不過因為從來沒有裝修，一定要出錢裝修過先可以租出去。

有一個車位，現時市值約$300萬。租金$5000

現金有$170萬
另有$20萬做了定期

股票：
Stock code。Qty。Average price

2。1500。$85.78
3。10000。 $15.16
6。2500。$51.15

5。2800。$61.33
11。700。$128.63
2388。5500。$24.13

66。2000。$51.5
823。1500。$66.6
590。8000。$14.97

1928。800。$27.6
1929。1000。$5.23
700。1000。$318

扣除供樓、保險及其他所有洗費，可以儲一半人工。

1）想問剩下有收入的日子不多，應該怎樣部署投資月薪和手頭上的現金以應付我沒有收入的日子？
（不打算賣樓賣車位，逼不得已才會賣車位）

2）我現時的股票組合，有沒有問題？有什麼需要改進？因為平均價都比較高。

謝謝老師！

龔成老師：

從理財的角度，讀博士未必是最好的選擇，因為你現時的收入不差，我相信你事業上應該不錯，如果要花數年時間讀書，然後由頭來過，對你來說會有不確定性的，長遠收入會產生未知數。

當然，如果你為個人興趣及夢想，這就是另一回事，當然，這就要睇你願意為這個夢想棄多少。

1）首先，當你正式讀書後，收入會大減，所以由現在起到讀書，是你儲錢的黃金期，要盡力儲多少少資金。

如果可以的話，可以做月供股票，盈富（2800）加上其他收息股，對你的現金流有較大幫助。

另外，如果你到時搬去大學附租樓住，就可以將你現時的物業放租，以你現時的按揭情況，可以抵消供樓的每月支出，起碼這方面的壓力。

至於現時的現金，都可以適當投資，但就要較低風險，著數現金流。你可以問下銀行有無適合的產品，同時，你可以投資收息股。不過，不會再投資固定資產如物業、車位，因為你本身已有，避免資產類別太集中，所以應該投資收息股及其他。

你可以建立一個收息股的組合，目標是6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、置富（0778）、陽光（0435）都可以。

你可以將資金，慢慢分注投資。

同時，要預留一定的現金在手，當大市下跌時，就可以買平貨。而現金，對你來說有備用的作用。

2）至於現時的組合，大致上都是有質素的股票，你可以持有，但銀行股有3隻，你要睇翻比例會否過多，同時之後未必適合增持銀行股。

雖然部分買入價略貴，但不是全無質素，守住先都可以，你預有平穩增長力，但就不是高增長。另外，有部分股買入價不差，這些股都要長線持有，不要心急獲利，因為當我地要進行長期的財富增值，就要長線持有優質股，心急獲利無法賺大錢的。

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Q16122：

呀sir
終於都上完你哩8堂既基礎班

當初上頭三堂
可能因為有睇左股票勝經同埋自己都有投資經驗
所以都覺得比較易上手同入腦

但係去到第4堂開始
要開始計數同上網睇公司既資料數據 就開始有吃力同有D力不從心

有一刻諗住想放棄
當黎到課室聽你演講就算

但係內心既另一面又好掙扎
因為始終都俾左$8800 學費
淨係過黎聽演講 唔做練習實戰
好似浪費左個課程咁

最後一堂 最後15分鐘
呀sir 對一班陌生既學生 都仲苦口婆心
咁講香港環境 要我地逆境自強

再加上你自己既經歷 夢想
我即刻回想我黎投資班既初心

真係好多謝呀sir你 咁用心咁熱誠去搞哩個投資班
真心覺得獲益良多 希望學有所成

能夠學以致用
祝呀sir 身體健康 早日完成你既目標同理想

龔成老師：

其實股票班的材料是好充足的，由基礎的股票知識，到投資股票要求你的選股、估值等，但時間始終較緊逼，所以要多加溫書每先得。

其實，你只要再重溫課堂的內容，自己試下睇年報，同評估表，你的得著會好大，課堂可以比你好大的進步，但就要你付出多D，努力多D。

你仍可以有好大進步，唔好浪費課堂的內容，試下慢慢重溫，同步分析年報。

學習投資其實是一個長期過程，要8堂內成為專家並無可能，但課堂所講是最核心的保持，長遠對你幫助好大的，加油！

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Q16123：

龔成老師，我啱啱開始月供股票，有2條問題想問。

1. 我依家係用XX證券，佢可以俾我地係每第五個交易日同第十五個交易日進行月供股票。

我想問下如果我每個月打算供$6000，應該拆開每次供$3000定係一次過供$6000，定係其實兩者分別唔大。另外，如果係一次都供的話，有無話選擇第五個交易日定第十五個交易日好啲？

2. 想問下你點樣睇3883 前景？我當佢係潛力股，依家月供緊呢隻股票，連同其他平穩增長股作為我嘅月供組合。

感謝！

龔成老師：

1）如果手續費無分別的話，其實拆開是較好的，因為買入價可以更加平均，風險進一步減少。

至於選邊個交易日，無所謂。

2）中國奧園（3883）主要於中國從事物業發展及物業投資業務，近年增長快速，這是受中國樓市保持向好的情況帶動，加上佢利用大量負債運作，當好景時，佢就會好好賺。

但佢的負債有點多，有危有機，好景時好好賺，但逆景時，就幾大件事。

所以，這類股不是無前景，但風險較高，所以如果月供，小注好了。

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Q16124：

龔sir你好呀
岩岩起步想學投資

而家月入～17000 想做返投資第時有d積蓄結婚買樓去旅行 而家大概想用7萬去投資目標3年可唔可以滾到超過20萬

1成日聽講月供 我黎緊set左下個月開始$2000供電能實業 呢隻月供可以嗎？定係都係盈富基金較好？

2想買匯豐純粹收息現價仲會唔會跌？或者恆生？

3想基本打底應該由你邊本睇起好？

龔成老師：

1）電能（0006）雖然有質素，但增長力不強，加上你初投資，應該選一些組合作為組合，好多單一股票，因此，盈富（2800）是較合適的。

2）匯豐（0005）長遠來說，收息仍是可以的。

佢宣布取消派發2019年第四次股息，在過往經濟較差時期，其實都無試過停止派息，今次有少少突然。

睇翻佢財務數據唔算話特別差，今次要停派息，主要原因係接獲英倫銀行透過審慎監管局發出的書面通知，要求匯豐取消派息。

所以，佢並不是自己好唔得，而去到要唔派息，而是因應翻英國監管局要求，才這樣做，所以，雖然是不好的利息，但不是核心性不利。

停派息對收息股從來都不是好事，但在這全球經濟咁差時候，為集團預留一筆資金備用，對集團和股東都是有利的。

在全球經濟環境影響下，集團中短情況相信都會維持波動，未來再停派息也說不定。但我地投資應該要集中考慮翻佢長線因素，雖然預期匯豐中短期表現會受壓，但長線質素依然存在。

作為收息股係可以，概念上，就是放棄中短期股息，而預期將來慢慢回到正常狀態，只要你投資組合唔好太偏重單一隻匯豐或銀行業就無問題。

但記得，唔好佔比太重就得。同時明白這只是收息股，唔好對股價有太大期望。

3）《80後百萬富翁》《股票勝經》。

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Q16125：

龔成老師你好呀！我今年31歲，女，月入大概15000，從未買過股票，準備入一手滙豐，主要想收息，可能之後會再買入其他股票，未但知買咩股票？

同呢個策略唔知好唔好？希望你比d 意見我,謝謝你

因為考慮到有機會將股票賣出，係咪最好每次都係一手咁買？

龔成老師：

如果不是好長期的累積，以一手手模式買，會好過月供，月供是長期儲股的策略。

以你的年齡來說，其實應該投資較有增長力的股票，會比匯豐（0005）好，加上你未買過股票，從風險角度，組合會比單一股票好，因此，盈富（2800）其實較為適合你。

當然，匯豐都可以考慮，但如果可以的話，這只是組合的其中一部分，並不應該成為組合的核心。

這仍是收息股，雖然最近話唔派息，但長遠仍會保持的。

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Q16126：

您好！最近留意到您的網頁，及買了財務自由行、50優質潛力股，除302中手游外，我都跟你書上建議買入一些股票，但我不知302中手游可否長渣？

應該要如何分析？請有空賜教

龔成老師：

中手游（0302）這類股，業務變化大，因為本身的行業不確定性高。

佢主要透過合約安排於中國從事手遊發行及遊戲開發業務，提供多種類型的手遊，集團透過ＩＰ授權（從版權方取得ＩＰ授權後委聘第三方開發遊戲）及遊戲代理（代理自第三方取得的已開發遊戲）兩個渠道獲取遊戲。

現時佢獲得超過31項ＩＰ的授權，如「傳奇世界」、「龍珠Ｚ」、「航海王」、「火影忍者」、「擇天記」等，大部分遊戲均在第三方發行渠道發行。

過往財務數據理想，增長快速，但這類手遊行業，加上新股，估值十分困難，不確定性好高。

只可以話，這股有投資價值，有增長力，但股價一定會好波動，企業估值不確定性太高，所以風險高。這類股，你小注持有都可以，可長線。

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Q16127：

龔成。你好。
本人36歲。現有100萬存款。

每月月供股票共一萬（有恒生，長和，盈富）
想樓價低啲時買樓或財富增值多啲。有咩方法？ 謝謝

龔成老師：

你現時持有的股票，都是有質素的，不過，增長力就不算強。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

所以，你可以以盈富為核心去平衡組合，同時加上一些較有增長力的股票，加快財富的累積。

同時，如果你未有物業，可以同步留意下香港樓，香港經濟將會轉弱，樓價1、2年可能下跌，但相信不會大跌，而長期仍會因供應不足而向上，因此，你可以在1、2年把握機會。

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Q16128：

龔老師，你好，最近股市跌了很多，情緒確實很差，想了解一下，你股票，資產，現金的大概比例是怎樣， 之前的比例，和市跌的比例，想知道應該留多少現金比例才正常合理。

龔成老師：

在幾個月前，我持有現金的比例應該高過5成，到時現，大約為3成。

現時大市有投資值博率，我仍會保持入貨，不過就會慢慢入，一定不會一次過用盡現金，現金比例相信會進一步減，可以遲D會去到2成。

其實跌市，只要你持有優質股，唔需要太過唔開心。

好多人都著重「這刻的股價」，但這是錯誤的，如果我地明白企業價值的概念，就知這刻應該開心，你只是心理問題，並不是投資問題。

其實要克服心理因素，就要有「將來財富」的概念，我投資股票20年，久不久都會遇到一些大跌市，當時我都會持有有一定的股票，身家會縮水，當刻如果我好集中在「這刻的股價」「這刻的股價」，我都會唔開心。

不過，我每次都係著重「入貨的機會」，而唔理我原有的貨有無蝕錢。通常過一年後，身家都會大增。

當我經歷過幾次後，就會明白，如果我想之後的身家大升，就要這刻的身家縮水，這刻縮得愈勁，之後身家就會升得愈勁！

簡單來講，在大跌市，我唔理「之前買的股價蝕左」，只著重「這刻的入貨機會」，同時會心裡想，如果可以比我用更平的價入貨就好了（就算我已經持有這股並賬面上蝕緊），所以，我當刻反而希望跌更多！

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Q16129：

老師好!，想問問(1)一位65歲老人如果有30萬左右閒錢想收息,你會建議邊隻收息股?(2)另外你認為電能00006如何?

龔成老師：

1）最好建立一個組合，而不是集中單一收息股。

因為任何一隻股票，都會有價格與派息的風險，所以一個組合會比較好。

目標是6%以上的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、匯豐（0005）、置富（0778）、陽光（0435）、電能（0006）都可以。

買入時要分注，唔好一次過用盡資金。

2）電能（0006）都是不差的股票，可投資，但增長力不強。

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Q16130：

成哥你好，想問點睇717英皇證券的前景，似乎近年來證券行板塊的股價都唔太討好，謝謝！

龔成老師：

英皇證券（0717）的質素，只是一般。

其實睇翻佢近年的財務數據就明，生意不穩，長遠增長力不強，盈利波動，有時會出現虧損的情況。見唔到有明顯的優勢，前景只是一般。

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Q16131：

你點睇玖龍紙業(2689)?我之前我係高位12.7買左,宜家升番應唔應該放?thanks

龔成老師：

玖龍紙業（2689）質素不過不失，雖然股本回報率高，但成本令佢盈利波動唔細，這一定會帶來風險。

玖瓏算是當中不差的一隻，但相信中短期較弱。這行業投資價值算是中等，因此不宜投資金額太大。如果你持貨不過多，這刻守住先，可以。

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Q16132：

龔Sir你好，我今年27歲，月入18K，月儲6-8K，現持10萬現金，1年後剛供完10萬儲蓄保險，未試買過買股票。

最近拜讀了你的新書《50優質潛力股》獲益良多，計劃買入港燈，陽光，新意網，但不懂如何分配投資金額，目標33歲儲到100萬去外國進修，想問可行嗎，是否應投資更多書中提及的潛力股如小米，望老師指點迷津，不勝感激！

龔成老師：

27歲這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股只能小注。

因此，你可以將平穩增值股、潛力股的比例，控制在7：3比，或8：2比。

港燈（2638）是收息股，未必適合你，你可以考慮盈富（2800）、陽光（0435）等，作為平穩增長股，新意網（1686）、小米（1810）作為潛力股。

如果你想33歲有$100萬，起碼要每月儲到$8000，加上適當選股及把握時機投資，可以累積到$100萬的。

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Q16133：

老師你好，小弟有小小問題想請教一下老師；本人宜家23歲，而月薪大概$22XXX左右，有$250K做緊定期，如果宜家開始，淨係用收入既四分之一（$250K唔郁佢）去月供股票的話足唔足夠？

同埋想問下你平時有冇用開咩app去留意股價架？

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你23歲這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先。

如果只是用收入4分1去月供，未足夠，你其實可供多D，因為你本身有較多現金，應該好好去用。如果你無投資經驗，這刻就唔好一手手去買，而集中只做月供，例如每月供$12000，供盈富（2800）及其他優質股，這會慢慢用左你$25萬現金部分，但我正正想你用月供的方法，將現金轉為股票。

AASTOCK、經濟通、中銀香港。

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Q16134：

龔老師你好，想請教一下投資上嘅問題。
我爸爸早幾年退休，佢本身唔係好識投資，嗰時兑200,000人民幣同澳幣，點知之後人民幣同澳幣都係咁跌。

佢今年年頭叫我幫佢做定期，但係個零息真係好低，唔知你有冇一啲投資意見可以分享下。謝謝你

龔成老師：

當然，如果佢定期只是整個財富組合的其中一小部分，就無問題。但如果佔較多，就要調整。

長期做人民幣同澳幣定期，並不是好策略，因為貨幣始終會長期貶值，除非有好高息，否則唔太值得。可以先等升翻少少時，賣出部分，轉到收息股，餘下的定期就暫時繼續。

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Q16135：

龔成老師老師，你好！

隨著5G發展，我相信數據儲存需求會大量增加，最近研究1686 ，覺得不錯，背後又有新鴻基支持，但他的負債也相當高。有以下幾個問題想請教老師！

1）不知這股是否值得投資？

2）如可以，預算佔總投資組合約2%，可以嗎？

3）我估計，PE 約20-25 ，仍是合理區，即$4.28-$5.35 ，請問正確嗎？

4）便宜區就要$4.0 樓下才算，正確嗎？
謝謝！

龔成老師：

1）新意網集團（1686）是有質素的股票，《50優質潛力股》新版都有加入這股。長遠有潛力的。可投資。

2）這股只要不過多就得，這比例無問題。

3）大約是這數，但會因應最新情況略有調整。

4）暫時$4以下平宜。大約是這數。

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Q16136：

成哥,想問一問為什麼你會覺得比亞迪是有潛力的呢,因為他無論是市盈率,ROE,總負債/股東權益都不符合書中的財務指標;還是有更深層次的理由我是不懂的,求求指教

龔成老師：

書中所講的指標，是一些較入門的指標，當我地分析一間企業時，要好深入及全面分析，但一般人好難掌握，所以，書就會有一些初步指標，但這只是入門，雖然對大部分企業都適用，但總有些例外。

比亞迪（1211）這類潛力股，當我地分析時，會著重將來多過過去，因此分析點會略有不同，往往用一些預測數據去作為推算的基礎。

佢本身現金流不差，加上電動車發展得不錯，過幾年後，數據會比現時更加正面，而我地的分析點是將來的情況。

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Q16137：

龔成老師，你好
請問你點睇08225同2660前景呢?

龔成老師：

中國醫療集團（8225）主要從事藥品研究、開發及商業化。

佢主要向中國的製藥商提供技術及服務，其中一個收入來自技術轉讓；提供藥品開發服務及臨床研究服務。佢的技術平台可大致分為兩大類，即藥品實體開發及藥品傳遞系統。

業務本質算是中等，不算好差，又不算很吸引，不過，睇翻佢過往的核數師意見，試過有D修定報告，反映可能有D問題。加上這是創業版的股票，會比較小心，我唔算好建議。

禪遊科技（2660）係中國一家手機遊戲開發商和營運商，專注於棋牌及其他休閒手機遊戲。前景不是無，但風險略高。

這類股的波動較大，因為業務的不確定性大，風險高，當然可能回報大。我只可以話，這類股，小注好了。

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Q16138：

你好，現在32歲，
月入5萬

手頭有流動資金100萬，
每月支出約2萬。
請問我應該用流動資金的多少percent去投資股票

龔成老師：

如果你現時無股票，可以動用$50萬去投資股票，但不用一次過入，而是分注，用一年時間去入。

看地投資，一定是建立一個長期的組合，你先要定出想投資類別股票的方向，各股票的比例，然後再設定買入策略。

同時，你可以同步進行月供，每月供$20000，如不懂選股就盈富（2800）。

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Q16139：

龔老師：你好！老師感謝您熱誠助人的態度，願意把你的經驗同別人分享，幫到好多人，讓我們獲益良多。自去年開始購買老師的著作，增長知識並實踐，現時已累積若干股票作為資產的一部份。以下是我和先生的退休計劃，不知是否可行，請老師指點一下。

我和先生的年齡是 53 歲，沒有子女，我是自僱人士收入不穩定，先生則有固定工作和收入，月薪 9 萬，每月供樓$22000，扣除供樓及雜費開支，每月可儲蓄$30000。

~有一個自住的物業約值$1400萬，吉隆坡物業價值HK $350萬 (打算以 Airbnb 出租，此項投資未知是否成功因為仲係樓花）。

~現時銀行可動用現金有HKD$270萬港元及 USD$20萬美金。

~7 年後退休時有$500萬退休金，到時會贖樓還款$250萬給銀行，將會剩餘$250萬，連同退休前薪金積蓄合共約有$500萬現金。

參考了老師《50 穩健收息股》一書，過去一年以月供形式及趁低買入2800，1928，66，12，1398，2388，823，548，2638，778，435，6823，2378，9988 等收息股及少量潛力股，2378 及 9988是最近買入的。

現已累積相等 $100萬元股票，為準備 7 年後退休生活，想以股息作為每月收入。目標是用未來 7 年時間慢慢累積 $500萬收息股票，製造每月約有$20000 股息作生活費。

即是60歲贖樓後，連同退休前的積蓄，到時會有$500萬股票，另$500萬現金備用，不知道這個分配如何？老師有更好的建議嗎？

總結：
~夫婦二人：53歲，無子女。
~現可動用資金：HKD$270萬港幣, USD$20萬美金
~現有股票：等值$100萬元股票（大部份是收息股）2800，1928，66，12，1398，2388，823，548，2638，778，435，6823，2378，9988（計劃慢慢累積等值$500萬元的股票）

~基金：USD$10萬美元，是某知名財演創辦的回報基金，每年派息3-5％
~每月入息：9萬，扣除開支，每月可儲 $3萬（7 年後退休）

~退休安排： 贖樓後，剩餘 $500萬現金備用，$500萬股票用作收息，股息希望每月有$20000。
若身體狀況仍good，間中會做 freelance
~物業：自住物業現時約值$1400萬，吉隆坡物業約值HK$350萬（打算出租）

問題 1：以上計劃可以應付通脹嗎？

問題 2：如果香港的金融體系有變，港元不再同美元掛鉤，到時港元貶值，股票都會變相貶值，那麼需要持有部份美元避險嗎？

現在我所持有的30萬美元（連同基金）應繼續持有，還是兌換番做港元繼續投資港股？加上我對美股沒有任何知識，美元只可以做定期。

問題 3： 退休應該贖樓？還是繼續運用這$250萬資金？因為份按揭單原本可供到 70 歲先完

問題 4：因為日後沒有工作就不能做按揭了，現在應該趁仍有份工而且低息環境，銀行仲肯借錢的時候向銀行按揭多些金額來運用嗎？例如靠股票利息來還息？還是日後用逆按揭的資金？ 因為若是百年歸老，我地層樓都唔打算畀人

問題 5： 我們夫婦二人現自住的是大單位，曾考慮換成兩間細單位，一間租出，一間自住，這樣較靈活？ 還是其他資產應該已足夠應付需求，可不用變動？

問題6： 請問盈富基金應佔總投資金額多少％？其他如銀行股、地產股及公用股的投資百份比應多少？ 忘記老師曾提及銀行股不可佔超過幾多 %？

感謝老師抽時間回答本人的問題 ，十分感激！
祝 生活愉快，身體健康！

龔成老師：

1）睇翻你整體的計劃，物業、股票、現金、基金，都算是平衡，基本能對抗通脹，當中能產生一定的現金流，而你仍有一定的現金，其實可以再買多少少收息的工具，這樣會進一步增加你的現金流。

現時持有的股票都是不差的，但就有少少散，唔好再增加其他股票，如果之後要加股，集中增加這部分股票就得。

另外，你可以同時考慮債券、年金、銀行或保險公司的低風險產品。

2）我相信這可能性好低，所以不用擔心。

如果你真的擔心，可以投資部分到外國的基金或物業。

3）如果到時的按揭利率，處於3%以下，其實保持現況無問題，因為你將資金還款，會減少利息支出，但如果不還款，會得到更高的回報，那麼，當然不要還款。

4）如果是加按，就一般，因為原理是增加負債，始終會提高了你地的風險，因此，除非有好明顯的投資項目，否則，並不建議行這一步。

相反，利用逆按揭，我認為是可行的一步，因為你地不打算留給任何人，所以要好好利用你地的物業，產生現金流，我相信你可以了解下相關資料。

5）變成兩間會較靈活，方向是可以的，但要考慮管理、買賣成本、重新按揭等問題，但這是可以考慮的。

6）如果以「股票組合」的比例來計，30%-50%無問題，不過，你地打算數年後退休，應該以收息為主，反而盈富（2800）比例不會太多。

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Q16140：

老師，早前已購入你的財務自由行已經好多得著。會慢慢買你其他書，我睇到買樓既部份，其實我好想利用我首次置業既機會去買入資產。

目標係希望可以係今年到賺到大概40萬入市(租出去希望產生正現金流亦同時擁有資產)。

但我負債中！我知道呢個可能性唔大所以我而家係個市低位入面會一手一手咁買入2800，而且會持有少量1137作中短期，以及1448目的係持有優質資產。

而家希望生意上有突破可以比我快D完成目標，但疫情問題所以最近都比較差，如果疫情過後會跳出去私人市場做freelance，人工應該好易比現在高。

保守故計希望到時freelance+生意會有大約4萬收入，+股票資產既增長完成40萬目標。

但同時間因為freelanec既話會影響到銀行申請按揭（因為冇入息証明），想老師比比意見我應該點樣計劃會比較最為理想，謝謝老師！

龔成老師：

你的大方向正確，只是中間的執行上的問題。

首先，你盡力一年內累積到$40萬，如果因為負債因素，就可能遲少少完成，但都希望你先定立這個目標。

近期疫情如果影響你的收入，你只要在之後追翻就得，所以只要你定了方向，其實問題不大，現時只是一些中短期的問題。

同時，這刻疫情，你應該時間會多左，這樣就可以建立定更多野，例如開拓一些新生意，新方向，只要之後好翻，你生意就會進一步向上，好好利用這卿段時間。我好相信，最差的時候，往往是我地突破的機會！

至於按揭方面，由於你收入不穩的類別，因此要留較多現金先正式置業，因為銀行有時的審批都會變，你要有較多的準備，這一步我反而覺得唔好太急，你先做好一年有$40萬先。

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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

值得一看。
梁家權的兄長，是前大台及亞視主播，現時廣播處長梁家榮。
（2011年前亞視誤報江澤民死訊時，梁家榮是亞視新聞總監，當年他有客串報《六點鐘新聞》。）

【 永別了香港的好 】

記者協會前主席岑倚蘭在fb上載了記者鄭美姿訪問末代港督智囊顅汝德的舊文章⋯⋯重讀，憶故人，哀今天！

👇👇👇

文: 鄭美姿

【永別了香港的好】N年前的訪問，今日睇番，先記得佢曾經講過這麼多記者的好，有種溫暖心靈的感覺，但溫暖之後，虛空加倍。香港的好永遠過去了，不要再懷緬了。

＝＝＝＝全文＝＝＝＝＝

16/7/2011/ iMoney 鄭美姿

末代港督智囊顧汝德︰高官聰明人做蠢事

午後的國金二期大堂，陽光照進了室內，記者迎來清癯的顧汝德。他奉上一個大大的笑容，看見記者獨自一人，卻沒有攝影同事在旁，竟翻一個白眼道：「Oh, the photographer一定去了yum cha（飲茶）啦！」然後興致勃勃拉記者去咖啡廳，嚷著要一塊兒「飲茶」。

「飲茶」是行內術語，一班記者開完記招後，往往聚在一塊飲茶交換八卦情報。顧汝德突如其來自口中吐出這個小小的術語，親切感油生，無怪乎當年他就任港督衛奕信和彭定康的智囊身為中央政策組首席問時，曾討不少傳媒歡心，更獲記者通風報訊救過一命。這位外號「魔僧」的前朝顧問，事隔14年後出山月旦政事，給香港高官的贈言是：「曾蔭權等高官都是聰明人，只是偶爾還是會做出愚蠢的事情。」

「魔僧」顧汝德多年沒有在鎂光燈前高調亮相，最近他一本關於官商勾結的新書推出，又時值民怨沸騰的七一遊行月，媒體都找他月旦特區政策功過。前朝智囊事隔14年後再出山，政府制度已變但不少人面依舊，不論曾蔭權、曾俊華，還是某些立法會議員，都曾跟顧汝德共事前朝政府。

他對於復建居屋、財政預算，以至教育政策等，意見無一不與特區政府唱對台，但談到昔日人物今天落得弱勢下場時，顧汝德的表情反倒讓記者有點意料之外。他收起了一副看透世情的淡定，卻皺皺眉頭，煞有介事的說：「他們幾位都是很聰明（Clever）的人，老實說，在港英政府時期，他們的表現比當時的外籍官員全都要好。我也老大不明白，為何今天他們有時會做出了愚蠢的事情？」

他口中的「愚蠢的事情」，包括曾蔭權被傳媒發現其住所有僭建物後所作出的回應，還有唐英年的「點解你做唔到李嘉誠」言論，以及政府的直資學校政策、高官對示威人士所落的「激進」標籤等等。

顧汝德對記者的提問幾乎都有問必答，唯一是請他解釋為何高官會由以前很聰明的人，變成今天總在幹蠢事時，他思量了一會後終也棄權，「Um......I don't know.」

以記者新聞觸覺辦事
當學者和記者出身，廿幾歲在英國大學研究院畢業後，他取得英聯邦獎學金前赴香港大學做學術研究，並當過港大的經濟系教授。他隻身由威爾斯來到1962的香港，住進銅鑼灣的?房，400幾呎住了幾伙人。劏房日子給他的回憶不是髒亂卻是香港人原來很「斯文」，原本說着英語的他，刻意加進「斯文」這個廣東話：「一屋幾戶卻得一個廁所，地方擠迫，但人人都好斯文，相處太平，我就覺得香港人有前途，會進步。後來我又住過香港仔，日日看見那些水上戶帶子女上學，而小孩子的校服都是白色的，很乾淨，我在想，人人不論貧富都有書讀，這個地方未來必然很好。」

擅於發掘生活裏的美好細節，處處以其植根心內的Journalistic Trait（新聞工作者的特性）為榮，大概就是這種精神，讓他有別於今日特區政府的中央政策顧問組。「我喜歡新聞記者，因為我自己也是從那裏來的，從六十年代到七十年代，我在《遠東經濟評論》（Far Eastern Economic Review）做過逾10年記者。就是那種Journalistic Trait，讓我經常採用一種新聞工作的方法去做政府顧問工作。」

六四自發上街「數人頭」
如何才算是運用記者的「Trait」去施行政策和體恤民情？顧汝德側一側頭，跟記者說起了1989年100萬香港人上街、聲援北京學運的那段軼事。彼時他就任港英政府中央政策組首席顧問不過兩個月，5月便發生了港人上街事件。當時港督衛奕信沒有委派他任何工作，可他卻於遊行當日獨個兒走到灣仔去，站在遊行路線的一個轉角位，一心想着算一算遊行的人潮。

「我希望得到一個梗概，想親眼看看遊行的人是如何互動的，而警察的反應又是怎樣。方法只是算一算每分鐘走過的人數，每15分鐘再重複數算。其實我這樣做只是基於我的記者特質（Trait），挺自然的。」

顧汝德當下的直覺是，港府毋須憂慮香港人對回歸會反應過激，他認為港人能夠順利過渡很多風風浪浪，「那次是很文明的遊行體驗，警察對巿民好友善，巿民也不對警方反感。這對記者來說是一些很直接的觀察和氣氛感受，是了解民情的重要資訊。」

後來衛奕信從其他人口中得知顧汝德公餘時間親身視察，遂緊張地追問他的所見所聞，更請他呈上一份見聞報告。說著顧汝德眨眨眼道：「那我對著衛奕信當然一口答應，難道還說那不是我獲分派的工作不成？」

顧汝德偏愛香港，他能夠從香港經常被詬病的「批評文化」中，看出難能可貴的社會動力；而他也很偏心新聞記者，總能看出他們稜角背後的真心好意。說得宿命論一點，難道這是緣份？但顧汝德不至感性如此，他想一想說：「我曾有過不少愉快經驗，就是當事情有可能搞砸時，幸得人家的提醒，讓我銘記於心。」

這種美好記憶錘鍊成他的生活智慧，就是不要漠視任何人的任何意見。特區政府強調聆聽民意，但早自十幾年前，顧汝德這個前朝顧問已行這一套，他四出收風探取民情，再寫成報告上呈港督，意見直抵天庭，是為朝中的心腹顧問。他曾立下一條規矩，精神是但凡任何人想求見發表意見，他也不會推辭、不會拒絕。「一個人的想法有限，你需要靠其他很多很多意見才能琢磨好一個政策。」

然後，考驗來了。

一個電話救一任港督
那是1995年施政報告發表前兩天的早晨，他正在埋頭做最後的修辭和校對工作。那天「肥彭」彭定康要求他必須於「before lunch」的時間，將一份「perfect」的施政報告放在他的案頭。顧汝德自覺忙昏了，恰恰這時，他的秘書走過來，說有一名記者來電。「我認識這個記者的，但她不是做硬新聞的人，通常報道軟性故事。所以我說不聽了，很忙啊！」

誰料秘書小姐拉長了臉，揶揄顧汝德不總是說身為中央政策組必須來者不拒的嗎？雙方對峙了好長的一分鐘後，顧汝德擺擺手投降，拿起了電話筒，而那時已經11時許了。

「記者在電話中說，前一晚她出席了某官員的off record簡布會，官員說施政報告中有一個關於政府某個特別項目的數是錯的，準確的數字會於周五才公布。」施政報告的公布日期為周三，但那位職位極高的官員卻提供了一個錯誤的數目，用意是要讓港督難堪。

顧汝德獲告知這件事後，隨即給這個高官打了一通電話，但沒人接聽。他遂動身到港督府，用府中的電話直接給該高官致電，高官不敢不接來自港督府的電話，惟他仍然堅持不肯提供準確的數字，說這不關顧汝德的事。

「我當了記者這麼多年，有幾多次你寫一個新聞，是能一個版本到尾的？你總是不斷有東西要更新、有文字要修改。施政報告頁數和很多內容已經編印了，不能改，我只能在某些地方拿掉一個百分比，再改一兩個字眼，減低那個錯誤數據的殺傷力。」

這個秘密顧汝德守了這麼多年，卻不能讓人知道，連港督也給蒙在鼓裏，「不，我不能報仇，因為如果讓港督府知道，這就是一件醜聞（Scandal）。我只能應付了問題再前行，不能開火。」

事件給顧汝德的啟發是，你必須聆聽所有意見，你不能設限，只能來者不拒。而且你最好懂得欣賞記者，以及肯定新聞工作的價值，「我素來喜歡新聞記者，why not？因為我自己也是那裏來的。記者總是經常想告訴你，你哪裏出錯了，他們喜歡判斷（Judge）事情，他們會問所有的問題。一般的批評是，記者說的寫的不一定對。這我當然知道，我當日寫的那份施政報告就幾乎出錯了嘛！但我的總結是，不要小看新聞記者，他們批評你，但他們也擁有一些消息，一些資訊，是你所不知道的。有需要時請相信他們，傳媒在真正把關時，都是有道德的人（Ethical people）。」

回歸後不捨得離開香港
兩星期前的七一遊行，人數是最近幾年之冠。如果你也是走出來遊行的一員、如果你也擁有一點Journalistic Trait，或許你能夠觀察到，人潮中竟偶爾亮出了一方方A4尺寸大小的港英殖民旗幟。香港回歸已經14年，14年以後你還能在示威人群中得見前朝遺痕，也夠耐人尋味。

這叫顧汝德回想起昔日1997年殖民政權告終，他是萬般不捨的離開香港，他說自己不是眷戀港英皇朝，只是赫然發現自己必須告別廣東人社會而返回英語國家，竟心生徬徨。「雖然我的確是鬼佬，但我留在香港35年，其間曾經回家的日子少過3個月，你要我回國，我覺得奇怪極了，我想留在這裏，但不行。」

「作為前朝的高層，一個政權完結之時，最漂亮的做法是離開。那時候很多私人企業給我聘書，他們看中你的人脈關係，認為有利其公司發展。他們給你很高人工，純粹因為你的關係，我受不了，受不了由一個專業的職位，變成一個純搞關係的人。況且這甚至算是某種形式的貪污。」

港人甚麼都要100分
顧汝德最後到了愛爾蘭，在大學裏做研究，直至2003年政府改行問制責，管治制度全然改變，他才高高興興的接受了PCCW一個業務拓展的職位，回流香港，做了一年。重返這個讓他偏心的地方，他在批評聲中，看見了香港討人喜歡之處。

「遊行和反對政府這些事情，你以為以前沒有嗎？1967年暴動、七十年代公務員罷工、教學語言示威，八十年代政局動盪，個個年代如此。香港人甚麼都要Excellence，接受不了Quite excellence，所以地鐵遲了少少就投訴也要上頭條。這件事在倫敦在紐約不會發生，不代表在香港發生就是問題。」

說着他突然又轉講招牌式「唔鹹唔淡」的廣東話，揚揚眉頭得意的說：「香港人乜嘢都要十分好！This is not an excuse but what Hong Kong is.」

對香港的好、香港的壞，他也包容的照單全收，顧汝德就是這樣的偏心，他口中的讚美總比批評多，整個訪問他唯一最狠的用字也不過是說曾蔭權和某些高官偶爾的言論夠「Stupid」（愚蠢），一邊說還一邊笑得真誠，令人誤以為他真的沒有輕蔑之意。大概這就是英式風度的一種，也是唯一一樣特區高官縱使聰明卻永遠學不來的風範，也算是顧汝德曲筆留給記者的回應，解釋了為何聰明的人會幹出愚蠢的事。

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我看特區政府︰
「港英時代在政府擔任要職的港人，都很聰明，而且表現較其他外籍官員優秀得多，因為AO競爭非常激烈，留任到現在的高官，質素都很高。問題是這群高職的人沒有勇氣和眼界去服務香港，而唯一試練他們的方法，是透過選舉，所以普選是必要的。香港根本沒有面對甚麼真正的危機，財政儲備多得浪費，政府必須信任巿民，必須有勇氣作出改變。」

我看有錢人︰
「聖經說：『How hard it is for the richman to go to heaven』，有錢人很難做，因為他們距離一般民眾太遠，他們相信人窮是因為沒有努力，這是最愚蠢的想法。我當記者時接觸過很多四十至七十年代的大商家，他們經歷過戰亂，體驗過戰爭時人與人的互助互愛，他們對人是很關愛的。縱使一般不相信福利制度，不認同政府花錢搞福利，但他們會關照自己廠的工人，對下屬和員工心存厚道。」

我看富二代︰
「他們小在國際學校讀書，留學外國，生活圈子全是有錢人，令他們以為自己很優越。距離一般階層太遠，他們對大眾不能信任，還覺得害怕，以為一般人都想騙錢（有時是對的，但不是常態）。富二代沒有了父輩的厚道，態度傲慢。反而富三、四代會有改變，他們不再沉迷地愛錢，因為生活太過人工化，是回歸常態工作生活的契機。」

我看新聞記者︰
1. 必須喜歡發掘事情背後的所以然；
2. 對「準確性」要求嚴格；
3.喜歡跟人接觸和聊天，不論對方是富是貧、是好是壞，也不要存有偏見，因為『人』是記者採訪故事的開始，是報道的來源。」

我看直資學校︰
「聰明的孩子是基因使然，而不是由於其父母有錢。有錢加上成績優異的10%學生上直資學校，另外10%成績同樣優秀的卻要上其他學校，這是浪費人才，荒謬的制度，對香港不是好事。兼且這是沒必要的，因為特區政府有足夠儲備、足夠金錢去資助學校教育，根本毋須搞這一套。」

我看八十後︰
「政府中央政策組做過調查，指八十後是本港有史以來所受教育最高的一群，但他們的就業前景卻最差。我覺得這壞透了，八十後面對這個困局反應負面很正常，我覺得他們好斯文。他們很多的投訴都是對的，不是嗎？」

我看弱勢社群︰
「給予耐性，並且時刻保持樂觀，必須相信你們的問題可以解決。我出身在威爾斯鄉郊，家裏一直沒電力沒廁所，只得一個水喉，有老鼠牆壁永遠潮濕，傳來異味。但我上了大學和寫書，我有一些天份，但並不因為我有錢，不因為我父母是好人。不同人有不同天資，即使貧窮也沒有例外，你必須懷抱希望。」

Leo Goodstadt 顧汝德
˙1962年獲英聯邦獎學金由英國來港，在香港大學任經濟系教授及進行學術研究
˙留港任新聞界逾10年，曾為財經雜誌《Euromoney》特派記者及《遠東經濟評論》副編輯
˙1989年港英政府中央政策組首席顧問，為前港督衛奕信和彭定康心腹
˙1997年定居愛爾蘭，從事學術研究
˙2003年回流香港後曾任職商業機構
˙現為都柏林大學聖三一書院商學院兼任教授，一半時間留港。