隨著【行動支付】與【物聯網】的興起,
FinTech(數位金融)改變了傳統銀行業的樣貌。
Bank4.0的影響重點
【銀行業】: 資金募集機制改變、行動支付、數位銀行等降低交易成本。
【證券業】:交易數據電子化,創新跨領域交易平台
【保險業】保險線上投保,AI分析保單需求、資訊透明化
FinTech浪潮
大力推動了【數位銀行】和【純網路銀行】的發展
【國內三家純網銀】:
1.將來商業銀行
2.樂天國際商業銀行
3.連線商業銀行(LINE BANK)
特色
1.不可設立實體分行
2.可24小時營業
3能執行所有傳統銀行業務
4.透過異業結盟與創新科技
【數位銀行代表】:
1.台新RICHART 2.永豐銀行DAWHO 3.國泰世華KOKO
特色
1.屬於傳統銀行,具有實體分行
2.數位帳戶沒有存摺
3.服務範圍與一般銀行相同
4.以數位平台提供服務
5.可經營生態圈
銀行主要業務:【存款】 【信用卡】 【放款】
020年6月
【信用卡前五大】
流通卡數
1.中國信託商業銀行:703萬
2.國泰世華商業銀行:693萬
3.玉山商業銀行:613萬
4.台新國際商業銀行:550萬
5.台北富邦銀行:359萬
【一般銀行對中小企業放款(含催收款)餘額】
單位:百萬
1.第一商業銀行:7300億
2.合作金庫商業銀行:7110億
3.臺灣中小企業銀行:5638億
4.華南商業銀行:5620億
5.兆豐國際商業銀行:5030億
【本國銀行逾期放款及應予觀察放款】
跟2008年金融海嘯相比,
2020年的銀行逾放率已經從1.54%
下降至0.25%,借款人積欠本金
或利息的違約率降低不少。
臺灣的金融業可分成四大類
【金控業】
2880 華南金 2881 富邦金 2882 國泰金 2883 開發金 2884 玉山金 2885 元大金 2886 兆豐金 2887 台新金 2888 新光金 2889 國票金 2890 永豐金 2891 中信金 2892 第一金 5820 日盛金 5880 合庫金
【銀行業】
2801 彰銀 2809 京城銀 2812 台中銀 2820 華票 2834 臺企銀 2836 高雄銀 2838 聯邦銀 2845 遠東銀 2849 安泰銀 2897 王道銀行 5876 上海商銀
【證券業】
2855 統一證 5864 致和證 6005 群益證 6015 宏遠證 6016 康和證 6020 大展證 6021 大慶證 6023 元大期 6024 群益期 6026 福邦證
【保險業】
2816 旺旺保 2823 中壽 2832 台產 2850 新產 2851 中再保 2852 第一保 2867 三商壽 5878 台名
【基本面】
股價淨值比(p/b) = 股價 ÷ 【每股淨值】 <--(資產總值 – 總負債 – 無形資產)
金融業因負債率高於其他行業,較適合使用股價淨值比(P/B)來做評估。
從定義上來看,股價淨值比<1代表股價較為便宜、潛在報酬高。
【2020年股利分配】
經過今年疫情洗禮,殖利率(合計)仍發出6%以上的公司有:華南金、開發金、玉山金、
兆豐金、台新金、國票金、永豐金、第一金、台中銀、台企銀、高雄銀、聯邦銀、遠東銀
【報酬率比較】
2008年1月2日至2019年12月31日的【年化總報酬】
每月投入5000元台幣,含股利合計(不包含手續費、稅收等費用)
看似不少金融股能夠跑贏大盤,但這個前提是不課徵【二代健保的費用】,
再加上金融股大多是發放【現金股利】,若你沒有將股利再投入
讓它長期複利的話,可能還是會跑輸大盤。
【負利率造成的影響?】
政府調降利率、甚至實施負利率
優點:一般民眾和企業能把錢拿去消費、投資【增加股市和其他資產的價值】,
降低匯率達到【貨幣貶值】的效果,進而提升國家的出口競爭力。
缺點:會壓縮銀行等金融機構的利潤,導致本國資金向更高收益率的國家外流。
負利率主要可以分為四個類別
一、【央行政策利率為負】
央行透過【調降政策利率】,
刺激商業銀行對市場提供更多的資金流動性。
二、【實質負利】
名目利率-通貨膨脹率=實質利率
實質負利的意思是,【銀行每年給的利息低於通貨膨脹的利率】。
三、【名目負利率】
【銀行存放款利率為負】,投資人向銀行貸款銀行須支付利息給借款人,若【投資人在銀行存款,則須支付利息給銀行】。
目前實施過【名目負利率】的國家有瑞典(RIKSBANK)、
瑞士(SNB)、日本(BOJ)及丹麥(NATIONALBANKEN)
四、【債券市場負殖利率】
為何利息為負還有人要購買?
這有點像是在玩【傳炸彈的遊戲】,我們都知道到債券負利率
表示到期後一定會虧損(爆炸),但如果市場認為【央行會繼續降息】,
那麼債券價格就有機會【繼續上漲】,只要在到期前將債券出售就能賺到價差。目前瑞士、德國、日本、丹麥等國家都實施過。
【會計準則(IFRS17)】
目的:為了讓保險業財報更透明,國際2022年實施,臺灣2025年實施
市場誤解:會讓原本賺錢的項目,變成不賺錢。
正確解釋:只是改變認列準則,不會影響結果。
總結:【存金融股前先思考以下三點】
1.報酬率是否能贏大盤 2.低利率時代對金融股的影響 3.會計準則的影響
最後分享:若你剛開始存金融股
建議你先避開以壽險為主體的金控公司:新光、國泰、富邦
因2025年IFRS17實施後,可能會對這些公司造成短期的衝擊。
但如果是已經持有以上公司的長期投資者,將來或許會有不錯的加碼機會。
感謝閱讀
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三商股利 在 小樂:我的生存之道 Facebook 的最佳解答
大家久等了🙌一次寫好幾篇,會陸續給大家囉~
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旭富Part2
上次已經介紹過旭富做什麼、產品比重、銷售區域
現在就看旭富這間公司價值有多少
上次大家對提到模組100分評分組合是什麼很多好奇
分為四個組合
■ 營運健全度-企業是否具備經營競爭的優勢,以財務穩健原則著重
■ 賺現金能力-企業實際透過本業所賺到的現金,所謂企業含金量
■ 獲利趨勢-企業獲利指標,是存股族可以注意的指標
■ 股東回報-企業回饋股東的股利
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以旭富亮點來說
✨2020年Q1獲利創下45季新高
✨2019年獲利來到12年新高
✨過去四季ROE高達18.12%
✨現金股息連續2年成長
✨自由現金流入穩定
✨董監持股比率31.74%,高於15%標準
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2020Q1財務三率
■毛利率45.7% 比同期(2019Q1 : 43.95%)成長
■營益率35.73% 比同期(2019Q1 : 32.1%)成長
■淨利率26.56% 比同期(2019Q1 : 27.17%)下滑
再看旭富競爭力強不強
■以2019Q4旭富毛利率32.85%,同業39.98%,旭富今年Q1毛利率上升12.85%,來到48.7%
■以2019Q4旭富營益率23.82%,同業8.76%,旭富今年Q1營益率上升11.97%,來到35.73%
■以2019Q4旭富股東權益報酬率17.26%,同業1.2%,旭富今年Q1股東權益報酬率上升0.86%,來到18.12%
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還有一個我覺得很棒的判斷,我稱它是拆解賺錢模式
ROE是衡量企業經營的重要指標
稅後淨利率是看出企業的獲利能力
總資產週轉率是了解企業的營運績效
財務槓桿就是企業負債程度,所謂的槓桿風險
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先以年數據來看旭富,近三年來說
► ROE 向上趨勢
► 獲利能力 向上趨勢
► 營運績效 向上趨勢
► 財務槓桿 幾乎持平沒有太多向上趨勢
獲利提升,沒有增加負債比率加大公司槓桿風險,所以你可以了解旭富是穩健成長的公司。
👀旭富是國內老牌原料藥廠供應商,2001 年被三商行入主,近幾年公司營運重心從中間體轉移到原料藥,原料藥佔比逐年提升,有利毛利率維持高檔,且原料藥的法規比較嚴謹且進入門檻較高,所以在相關領域建立的基礎也較穩固。
不過上半年旭富股價快速成長,主要是因為新冠肺炎疫情解藥的老藥奎寧,庫存全被掃光,不過近日臨床實驗發現無法降低患者死亡率,因此將停止試驗,旭富下半年可能就會平緩不少囉~
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還有一個本益比估價區價和法人預估EPS 明天早上再來說🙏
三商股利 在 股添樂 股市新觀點 Facebook 的最讚貼文
金管會主委顧立雄鼓勵金融業少發現金股利,這句話造成這幾天金融股大動盪。
這句話顯然是衝著壽險業而來的,如果是金控體系,壽險業發不出現金股息,至少還有銀行體系、證券體系提供穩定金流,若是單純的壽險公司就要倒大楣了。
這也解釋了為何今天中壽(2823)為何一口氣跌到2年低點,除此之外,三商壽(2867)、第一保(2852)、旺旺保(2816)跌幅都不輕。
很多人將金融股作為存股的首選,卻很少人真正理解影響金融股股價的因素。在我看來,除了業內表現、業外投資收益、總體利率水平的高低之外,另一個隱藏在財務報表之外的重要因素是"收益的穩定"
評價股價的一種角度是未來現金股息折線到當期,存股之所以能維持一定的價格水平,很大因素是這類股票預期將來每年的"收益穩定"。但是如果有一天,穩定收益的條件不存在了,股價也會出現下修,這是現階段持有金融股,特別是壽險公司必須要留意的課題
三商股利 在 股東會紀念品發放服務- 三商(2905)EPS4.48 現金股利1元 ... 的必吃
三商 (2905)EPS4.48 現金股利1元股票股利1元旗下品牌:美聯社、三商巧福、拿坡里、福勝亭... 明天開始也要推出振興優惠券嚕美廉社振興券2.0 發送時間:於109年4月23日 ... ... <看更多>
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2.原文內容:
三商壽(2867)今日召開董事會,通過2019年財務報告,全年稅後淨利54.2億元,創歷史新
高,每股稅後盈餘2.29元,但因需提列多項特別盈餘公積,決議不發放股利。
三商壽2019年底總資產達1.26兆元,年成長10%,新契約等價保費128.8億元,新契約等
價保費率38%,也都呈現增加,持續提升公司新契約價值。
雖然去年稅後淨利創下歷年新高,但由於保險業需提列多項特別盈餘公積,如:收回危險
變動準備金、本期重大事故及危險變動準備金、外匯價格變動準備金,及今年配合法令新
增的提存債務工具處分獲利特別盈餘公積等,且為充實資本因應未來營運所需,做好IFRS
17的接軌準備,因此未有盈餘分派計畫。
此外,有關本次新型冠狀病毒疫情,三商壽在第一時間即以總經理為召集人,成立應變小
組指揮防疫措施,迅速完成分散職場測試演練且實際啟動異地備援,更進一步備妥核心業
務居家工作機制,視疫情發展可即時調整辦公職場,達到營業不中斷的目標。
3.心得/評論:
※必需填寫滿20字
每股稅後盈餘2.29元
但因需提列多項特別盈餘公積
決議不發放股利
各位觀眾!
六個0!
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1585130729.A.282.html
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