💁♂️Z-score模型
衡量破產機率的財務指標
做為股東、投資人,
最怕遇到的狀況"不是"股票下跌,
而是下跌到下市櫃,甚至破產變壁紙,
因此如何提前看出企業破產的危機,
就是投資前的首要任務。
但到底該如何衡量企業破產 ?
現金壓力 ? 不夠多少才算 ?
債務壓力 ? 累積到多少才算 ?
營運惡化 ? 惡化到什麼層度才算 ?
此時有一個指標就派上了用場,
它就是 Z-Score。
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💁♂️Edward Altman 所提出
Z-Score 全名為 「阿特曼 Z 分數」
是評量公司健康程度與是否會破產的一個指標,
這項指標是由 Edward Altman 所提出,
愛德華·奧爾特曼 是紐約大學的金融教授
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💁♂️經過實務與學術驗證
Z - Score 經過大量的實證考察和分析研究,
從上市櫃公司的財務報表數據中,
計算出一組反映財務危機程度的比率,
然後根據這些比率對財務危機警示的解釋力,
給予大小不同的權重,
最後進行加權計算,得到一個綜合風險分數,
即 Z-Score,再將其與臨界值對比,
就可知公司財務危機的嚴重程度。
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💁♂️ 2 年內破產機會達 72%
根據研究,這項指標
預測公司在接下來 2 年內
破產機會的準確率高達 72%,
由於其有效性 與 學術成就,
Z-score 模型也在全球得到了廣泛的應用。
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💁♂️Z-Score 模型計算如下:
Z-score = 1.2 * V + 1.4 * W + 3.3 * X + 0.6 * Y + 1.0 * Z
V:(流動資產 - 流動負債) / 資產總計
W:保留盈餘 / 資產總計
X:(稅前純益_最近四季合計 + 利息費用_最近四季合計) / 資產總計
Y:總市值_季底 / 負債總計
Z:營業收入淨額_最近四季合計 / 資產總計
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💁♂️奧特曼通過研究分析得出
Z 值 與公司發生財務危機的可能性成「反比」
Z 值越小-> 公司發生財務危機的可能行就越大
Z 值越大-> 公司發生財務危機的可能性就越小
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當 Z < 1.8時,企業屬於破產之列當時;
當 1.8 < Z < 2.99 時,企業屬於灰色區域,
當 Z > 2.99 時,公司財務狀況良好
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💁♂️哪裡查的到 Z -Score !?
阿勳的價值檢視系統就有 ( EXCEL & 網頁版 )
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同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過3萬的網紅StockFeel 股感知識庫,也在其Youtube影片中提到,最近崩盤直接衝擊的行業中,利潤會大幅損失的,我看到常被提及的幾個,不外乎皇家郵輪的海上郵輪業。還有航空相關,比如達美航空,西南航空,或者做客機的波音。另外也有旅館公司,剛好股感都有詳盡的深度文介紹,我把連結放在資訊欄。而我近期因為做了個四個策略的文章內容,發現了一家大家應該熟悉但是討論卻沒那麼多的公...
altman z-score 在 雷司紀的小道投資 Facebook 的最佳貼文
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Altman Z-Score
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經過疫情後,有許多財務體質不佳的公司相繼爆掉,申請破產
導致他們的股價直直落,讓許多投資人睡山頂,至今仍沒有下來
其實我們在事前有機會可以辨別這些地雷
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破產指標是綜合五種變量的指標
旨在衡量一家公司的財務健康狀況
向左滑,來了解這個指標的細節
我同時也提供了可以查詢的資源唷!
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altman z-score 在 แมงเม่าคลับ แบ่งปันความรู้ในการเล่นหุ้น Facebook 的精選貼文
Altman Z-Score สูตรทำนายหุ้นล้มละลาย!
จากความวิตกกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการพังทลายของเศรษฐกิจในปี 2563 ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากการควบคุมการแพร่ระบาดของไวรัส COVID-19 อย่างไรก็ตาม หากเรามีสูตรการคำนวนที่จะเข้ามาช่วยคัดกรองหุ้นที่มีโอกาสล้มละลายออกไปจากพอร์ตโฟลิโอของเราได้ก็คงจะดีมิใช่น้อย!!
โดยในบทความนี้เราจะมาทำความรู้จักกับสูตร Altman Z-Score และผลการทดสอบประสิทธิภาพของมันในตลาดหุ้นไทยกันครับ :D
altman z-score 在 StockFeel 股感知識庫 Youtube 的最佳貼文
最近崩盤直接衝擊的行業中,利潤會大幅損失的,我看到常被提及的幾個,不外乎皇家郵輪的海上郵輪業。還有航空相關,比如達美航空,西南航空,或者做客機的波音。另外也有旅館公司,剛好股感都有詳盡的深度文介紹,我把連結放在資訊欄。而我近期因為做了個四個策略的文章內容,發現了一家大家應該熟悉但是討論卻沒那麼多的公司。他也許被忽略但卻相當有價值。
他就是我們的主角,BKNG,Booking Holdings。
#美股 #價值股 #投資
延伸閱讀:
《什麼是Altman Z-Score?了解財務健康指標模型》https://www.stockfeel.com.tw/?p=75245
《波音的基本面問題在哪裡?》https://www.stockfeel.com.tw/?p=95315
《Royal Caribbean(RCL)郵輪公司介紹》https://www.stockfeel.com.tw/?p=78224
《Marriott International (MAR) 全球最大飯店集團》https://www.stockfeel.com.tw/?p=95112
Booking Holdings現在手上的現金可以馬上還去他債務的八成,2019年他的營業收入是利息支出的18倍,在財務健康指數Altman Z-Score得到了5.72的高分。這些都代表了公司財務狀況不錯。 這公司的營業利潤率為35%,這代表每賺100塊扣除掉成本和管銷費用後可以賺得35塊。我可以給你幾個概念來比較和理解:蘋果的營業利潤率約25%。Trivago母集團Expedia公司的營業利潤率是7.68%,Tripadviser貓途鷹是12%,找彭于晏代言的Trip.com則是14%。
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