★★★每日一股☆☆☆ 2020/11/02 晴
【為什麼正文、台表科逆勢漲停?因為公告第三季獲利超級漂亮,台表科單季獲利2.65元,這可是歷年單季新高。正文公告一季就賺3.48元,上一季才賺0.43元,雖然是因為有業外的助益,但還是嚇死人的跳增。財報好還要搭配股價基期才能充足反應,台表科是跌超深了,正文橫盤整理超久,它們股價都沒有提前反應利多!沒有人早知道進場,當財報利多一發布自然就容易大漲反應。反觀要是股價大漲一波,再公布財報就算超亮眼,也容易開高走低甚至大跌。聯電過去漲超多了吧?10月29日公告獲利創近16年來單季新高,結果連續二天二根長黑!為什麼利多不漲?不是不漲啊,是之前漲了幾倍了還沒漲嗎?這就是財報或營收的公布一定要搭配股價基期來看,會有相當不同的反應差別!
上緯投控持續創下短線新低,老王老早就在直播分析過了,它是突破頸線之後回測失敗確認轉弱,相關風力發電概念股也會跟著跌!這二周有沒有得到完美印證?風電族群果然弱勢回檔啊,大亞、華城、永冠-KY、世紀鋼下跌幾天了?上週一度漲停的中興電,還不是又跌回來?這就是指標股的意義啊,上緯投控持續下跌還破底,風電是要怎麼漲?要能站回月均線才能止跌轉強,否則就會往下回測季均線支撐也大約是九月前波低點位置,這邊再看看能不能止跌吧。上周五直播談到茂迪跌破了上週三爆出七萬多張的大量低點要小心,今天不幸跌破減資第一天低點確認轉弱!除非重新站回低點,否則整體太陽能族群都會跟著持續弱勢修正,就像今天全面走跌一樣。】
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本週壹電視年代向錢看錄影時間: 二、四 21:00
老王給你問 #45 公司實施庫藏股為哪樁?後市如何看?節後變盤究竟什麼原因?減資增資網上說法跟老王差很大?!https://youtu.be/wUoDHcsSaIY
2020/10/30【老王不只三分鐘】 存股定期不定額才能吸滿血!台股吸血鬼出沒?散戶大貧血!美股四面楚歌嚇成鬼!面板、NORflash靠投信才能抗跌?別看新聞做股票!https://youtu.be/qtVrq2zIG-A
【精華重播】 美國大選倒數誰會贏?資本市場已提前預告拜登勝選!https://youtu.be/Ns67_2wHcSM
蘋果日報專欄 (每周一清晨固定刊出):【全球股市四面楚歌 缺口封閉才能止跌】 https://tw.appledaily.com/finance/20201102/JZP77SUFONAYFGZKGU5DPTBNYI/
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VHQ-KY VS昇華 文創股到底怎麼看
本周四VHQ-KY(4803)在永豐證召開法說,董事長也不遠千里從新加坡趕來,其實股價早就預先法說行情,從4月12號收盤的168元到周五收盤的219元,漲幅實在不小,就在大家想文創股會不會因此有比價風潮的時候,有趣的是國內的昇華(4806)出現檢調單位搜索,昇華去年第四季賠了超過一個股本,而VHQ不但去年賺一個股本,更表示不排除子公司赴港掛牌,股價創了歷史新高。
VHQ成功一字訣 接地氣
到底一樣是文創股為什麼同人不同命,其實在前年有非常多的影視文創股想投入資本市場,每家我都專訪過,包括VHQ掛牌時我曾到北京看過子公司的運作,昇華的謝董特別來我們公司接受我的專訪,現在還在興櫃的包括兔將(8492)、友松(6583)、百聿(6622)都是風光上興櫃,我也都專訪過老闆,只是幾乎掛牌時都是最高價,但是對比中國影音快速的成長,戰狼2高達56.8億人民幣的營收,是大家都望塵莫及的數字,中國最大的影音網站愛奇藝也順利在美國掛牌,但為什麼台灣的影音文創股卻一敗塗地呢?只有VHQ能異軍突起呢?其實答案只有一個,接地氣。
台灣的娛樂市場有多差,看自己的八點檔就知道,不是長壽劇,甚至還播韓劇或重播劇,所以每家公司都知道要去中國挑戰,但問題來了,中國到底需要你甚麼?十年前我去中國唱KTV,台灣的歌曲要占四分之三,現在大概一半一半了,而且台灣的歌都是過去的,所以華研(8446)雖然股價與獲利都創高,但其實還是在吃S.H.E的老本,只是這本隨著中國對版權的重視,越吃越吃不完。
但是其他人可就沒那麼幸運了,昇華的謝董與友松的薛董的確在中國幾年前對娛樂人才大幅缺乏的時候,在中國能佔有一席之地,但雖著他們的學習曲線越來越快,又有更多的人才留在中國,台灣公司的優勢已經蕩然無存,目前已製作為主的公司,除了還沒在興櫃登錄的鑫盛,似乎仍有一定數量的作品外,其他都漸行漸遠。
透過併購不斷增加規模與競爭力
但VHQ其實是另闢蹊鞘,當初公司只是一個在新加坡主要從事廣告後製的穩定獲利小公司,但在中國生根以久王董事,與劉董事長一拍即合,運用VHQ已經十分成熟的後製技術,切入中國的電影市場,而王董事以他個人的人脈幫助VHQ在北京站穩腳步,並且透過多次的增資,首先買下北京公司的少數股權,提升公司獲利,接著今年繼續買進木星時代七成的股權,跨足電視劇業務,在週四我跟劉董見面時我跟他聊到,其實以併購來擴張版圖在中國是稀鬆平常的事,但在台灣因為最近併購天王陳泰銘領軍的國巨(2327)集團開始異軍突起,才有人看到這商機,而VHQ更是在中國玩併購最成功的一家。
當然公司的本業還是聚焦在後製,以中國電影業已經在去年達到559億人民幣的市場,預計在明年就會成為超越美國成為全球最大,這只是電影而已。相信台灣已經很多人在追中國的電視劇,現在的軍師聯盟、早期的甄環傳、今年花好月正圓等,製作成本都十分驚人,除了能登衛星的這種戲劇節目外,別忘了中國還有網劇,去年就有443部,今年預計有563部投入市場,重要的是不是你想的那種小成本微電影,每部的製作費用都很可觀,製作費用大幅提高,光後製的商機就高達360億,而買下木星時代透過編劇的前製,拿下後製的商機,等於完成電視劇一條龍的作法。
至於未來公司更未雨綢繆的切入最夯的遊戲產業,與中國大陸網路公司網易合作遊戲專案,但還是聚焦在後製的部分。只不過雖然聚焦在後製,大家可能會問受限於人才的取得,所以營收可能成長有極限,這的確是考量,但其實VHQ的獲利來源才是有趣的部分,其實在合作電影或電視劇的部分,很多採取包底抽成的方式,在至少打平的狀況,取得部分影片的分潤權,像剛剛公布的三月獲利,就是因為處分影片所得,所以單月高達1.93元,當然沒有天天過年,但是這種模式,在中國是屢見不鮮,大家要能接受不同的經營模式。
台灣其他公司望塵莫及
也許有人會問那為什麼台灣其他廠商分不到這塊餅,台灣或是國際級的廠商,在文創事業的強項是技術而非人脈,但技術一旦被學習或是人才被挖角後,誰有人脈才是重要,發行的重點在人脈,也是整體獲利最高的部分,中國自然不會釋放出來。後製的技術當然非VHQ所獨有,但誰能最快在中國站穩腳步,這是一場速度戰。我舉例在2D轉3D的技術最獨到的兔將,其實訂單是滿手的,但是收款一直遇到問題,這就是在中國能不能接地氣的關鍵,常常聽有去中國發展的廠商說一句話,中國的水很深,就是這原因。再舉個例在台灣戰無不勝的達爾膚(6523),為什麼一到中國就施展不開,獲利連連下滑,就是中國的水太深了,想要以自己的技術幫中國代工擁有一席之地,問題不大,但如果要有自己的品牌與通路,難上加難。所以VHQ能深耕中國,現在又透過多個策略聯盟甚至併購,取得整個供應鏈的關鍵角色,這才是無可替代的競爭力。當然還是再次強調漲多就是最大的利空,不過還是願意提供我跟經營者深入的訪談與公司的競爭力給大家。
台灣的文創股很多不知道創在哪
今年文創股也掛了兩間公司,而且都有一定的知名度,一個是台灣廣告業務的龍頭聯廣(8497),一個是我還邀請來萬寶作演講的寬宏藝術(6596),其實兩家公司的本體獲利都很穩固,我採訪聯廣執行長的時候,針對大陸市場,它也是感歎中國水太深了,台廠幾乎都鎩羽而歸。寬宏對於中國市場也尚未找出適合自己的方式,所以我認為這兩間公司不是不好,三月營收也都聯袂創新高,但如果要以文創股來看,我希望能多點創的成分。
就像在美國生技股就是製藥股,不包括醫材、醫美甚至保健食品,不是不代表這些公司不好,只是就不適用生技股的方法評價。一樣如果沒有創意的成分,那文創股的價值又該怎麼計算呢?就像每個人都喊的震天價響的IP價值,台灣又有哪些公司手上擁有具有價值的IP呢?VHQ已經找出自己獲利的模式以及成長的模型,其他的台灣文創股還要加把勁。
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內資股還能脫穎而出嗎
放了長假回來,大家看到周五美股的大跌,可能嚇出一身冷汗,但不要忘了,我們是連放了五天,美股四個交易日其實還是上漲的,所以我認為明天開盤可能不會立刻下跌,但我認為有可能還是要回測半年線的支撐。
重點是千萬不要忘了造成美股上週五大跌的因素是甚麼,讓投資人聞之色變的貿易戰,似乎有越打越烈的狀況,我們不斷提醒大家,勢均力敵的對手最容易造成傷害,中美兩國正是如此,我一直說川普是用鞏固選票的思維,所以不用一直提醒貿易戰是兩敗俱傷,對川普來說如何確認當年的選票會繼續支持他
在這個思維下,難怪就算美國一直升息,美元還是弱勢,難怪美股要測試年線的支撐,台股能在這情況逆勢突圍,上周二台股還是能收在半年線上,OTC市場更是守在月線附近,靠著不是外資、不是法人是我們內資的力量。
內資三劍客風生水起
現在談道內資大家都會想起一句成語風生水起,風力發電與生技股真的是強中強,風力發電中上緯控(3708)已經如脫韁野馬誰也擋不住,恐怖的是每個人都知道他很投機,我說過在上緯開玩法說後,沒有一家專業投資機構估今年可以賺3.5元以上,對於明年也是沒人估得出來,但股價卻是連番漲停,只能說這波內資是鐵了心,就像世紀鋼(9958)上周也是一度創高,雖然也是高價的永冠-KY(1589)沒有跟上,但是低價股像是大亞(1609)、亞力(1514)、華城(1519)都紛紛創高,就連只聞樓梯響的力麒(5512)都持續創高,雖然投機也是市場的一種表現,但目前就是等看誰是市場最後一隻白老鼠,其實並不健康。
生技股我在之前一直撰文想今年的生技股並非空手道,也傳過非常多篇文章給這個族群,包括周二漲停再創新高的科研(1786)、保瑞(6472)也包括成為投信法人最愛的寶齡(1760),還有剛掛牌的益得(6461),從掛牌以來也長了超過30%了,益安(6499)則是在外資的買盤下,往兩百元推進,投資人都可以找出當年我們給大家的文章做參考,而這次生技的指標股就是寶齡(1760)擔綱,能漲到哪裡就看寶齡了,至於漲幅最大的保瑞與科研周二都在創新高,再次強調有大人顧的股票,你可以不買,但千萬不要放空,像是科研最近空單大增,反而蓄積了軋空的力道。
第三個內資概念股在比特幣,說來好笑比特幣上周五一度最低跌到6500美元,理論上挖礦概念股應該有所反應,但有趣的是撼訊(6150)周二收盤創收盤新高,青雲(5386)從盤下攻到漲停鎖死,麗臺(2465)也一度漲停,有趣的是青雲與麗臺都是外資買超,是不是短線的買盤,週二買今天賣可以注意。
下周營收陸續公布 漲價概念股還會亮眼嗎
周一開盤就是九號了,營收也會陸續公布,我認為漲價概念股還是會獨占鰲頭,特別是三月工作時間已經恢復,只要產品價格往上,營收是自然可以創高,被動元件當然是眾望所歸,國巨(2327)的五百元價位會不會壓力轉支撐呢,周二看來的確有這個味道,如果三月營收能有創新高的表現,不排除會帶動被動元件在攻一波。
矽晶圓也經過回檔,環球晶(6488)本周有法說,將是產業的重點,台勝科(3532)、合晶(6182)都回測半年線守住,有機會反彈。但是一樣的漲價概念股的二極體,就只有強茂(2481)單打獨鬥,實在漲多切勿追高。子公司熒茂(4729)去年來看本益比雖低,但幾乎都是業外獲利追高宜慎。
業績股能接棒嗎
當然除了漲價概念股外,過去也一直長期鎖定的公司,像PCB設備的牧德(3653)沒有意外,應該持續能再創歷史新猷。PCB族群中博智(8155)也是一路看好的對象,這些股票的走勢都是沒有漲停,卻是漲不停,只要能跟上我們的產業脈動,我相信一定可以找到趨勢向上的好公司,就像之前在投信開始買柏承(6141)的時候,我們就跟大家說他切入IC測試版領域,挑戰精測(6510)的壟斷地位,結果一個股價向上一個向下,就是證明產業面永遠是先知先贏,長假已經休完了,大家一起打起精神面對明天的股市吧,祝大家操作順利。
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